De terugblik van vandaag is een beetje lang, het is een analyse van de fundamentele logica van de sector en ook de kernlogica van mijn aandelenkeuze. Jullie vragen me altijd hoe ik deze aandelen vind, de antwoorden staan er ook in. Vandaag steeg de A-aandelenmarkt licht, met 14 dagen winst op rij, maar op de markt zijn er meer dan 3100 aandelen die zijn gedaald. De marktwerking concentreert zich vandaag op halfgeleiderapparatuur en commerciële ruimtevaart, dit is een typisch voorbeeld van een cyclische sectorrotatie. De huidige problemen in de A-aandelenmarkt zijn niet groot, want de handelsvolumes zijn gestegen. De omzet van vandaag was 28,5 biljoen, dit is de tweede handelsdag op rij dat de handelsvolumes boven de 25 biljoen uitkomen. Op korte termijn moeten we kijken of we de 4200 punten kunnen doorbreken. Wat betreft de Amerikaanse aandelenmarkt, de Nasdaq heeft de afgelopen handelsdagen nog steeds zwak gepresteerd. Dit geeft aan dat de marktfinanciering en -emoties niet bij de zeven grote technologiebedrijven liggen, de focus ligt nog steeds op opslag, verpakking en edelmetalen. Dit jaar moeten we de verwachtingen voor het rendement van de Nasdaq verlagen. Opslag is momenteel redelijk zeker, sinds het vierde kwartaal van vorig jaar is de markt al goed en er zijn voldoende instapmogelijkheden. Als je de opslagmarkt volledig hebt gemist, kijk dan eens naar vloeistofkoeling. De explosieve stijging van opslag en verpakking gisteravond werd aangewakkerd door Jensen Huang, die zei: "AI revolutioneert de hele rekstack - nu is het de beurt aan opslag." Nvidia's nieuwe contextgeheugenarchitectuur plaatst opslag direct in de rek, wat betekent dat de benodigde opslagcapaciteit steeds groter wordt. De toekomstige groei zal exponentieel zijn, dit is de fundamentele logica van de sector. De logica van verpakking is vergelijkbaar met die van opslag; de sterke vraag vanuit de fundamentele sector zal de algehele capaciteit stimuleren. TSMC heeft momenteel onvoldoende verpakkingscapaciteit, wat leidt tot uitloop of vraagverschuiving. Dit is ook de kern van waarom AMKR zijn sterke aandelenprijs kan behouden, maar momenteel is de capaciteit van AMKR ook vol. De volgende AMKR is gemakkelijk te raden... dat is een andere grote Amerikaanse verpakkingsfabrikant. Er is nog een vraag die in de komende markt zal worden bevestigd. Op CES 2026 noemde Jensen Huang de massaproductie van Nvidia's nieuwe generatie Vera Rubin AI-rekenplatform. Ik denk dat het belangrijkste is dat de door Huang genoemde stroomarchitectuur en de innovatie van volledige vloeistofkoeling nog niet door de markt zijn begrepen, dit is een mooie kans voor een investering. Wat betreft de stroomarchitectuur, zowel de A-aandelen als de Amerikaanse aandelen hebben goede doelen, maar als ik in de A-aandelen investeer, stort het in. Wat betreft vloeistofkoeling, het Rubin-platform moet 100% volledige vloeistofkoeling configureren, dit doel is gemakkelijk te vinden, er zijn niet veel bedrijven in de Amerikaanse aandelenmarkt die deze capaciteit hebben. Tot slot, de moeilijkheidsgraad van de Amerikaanse aandelenmarkt in 2026 is erg hoog, de snelheid van kapitaalrotatie zal snel zijn. Kopen en vasthouden kan leiden tot verliezen op de winst, winst nemen is altijd de juiste eerste stap.