Bản tổng kết hôm nay hơi dài, là phân tích logic cơ bản của ngành, cũng là logic cốt lõi trong việc chọn cổ phiếu của tôi, câu trả lời cho câu hỏi bạn luôn hỏi tôi làm thế nào để tìm ra những cổ phiếu này cũng nằm trong đây. Hôm nay, chỉ số A-shares tăng nhẹ, ghi nhận 14 ngày tăng liên tiếp, nhưng từ bức tranh thị trường nhìn vào, có hơn 3100 cổ phiếu giảm giá, hôm nay hiệu ứng thị trường tập trung vào thiết bị và vật liệu bán dẫn, hàng không thương mại, đây là một kiểu thị trường luân chuyển theo cấu trúc điển hình. Hiện tại, vấn đề tổng thể của A-shares không lớn, dù sao thì khối lượng giao dịch đã tăng lên, hôm nay giá trị giao dịch đạt 2.85 triệu tỷ, đây là hai ngày giao dịch liên tiếp có khối lượng vượt 2.5 triệu tỷ, trong ngắn hạn cần xem liệu có thể vượt qua 4200 điểm hay không. Về thị trường Mỹ, trong vài ngày giao dịch gần đây, chỉ số Nasdaq vẫn thể hiện rất yếu, điều này cho thấy dòng tiền và tâm lý thị trường không tập trung vào bảy gã khổng lồ công nghệ, mà vẫn chú ý vào lưu trữ, kiểm tra và kim loại quý màu. Năm nay, cần giảm kỳ vọng về lợi nhuận của Nasdaq một chút, lưu trữ hiện tại là khá chắc chắn, từ quý 4 năm ngoái, thị trường đã rất tốt và có nhiều cơ hội vào lệnh, nếu bạn hoàn toàn bỏ lỡ thị trường lưu trữ, có thể xem xét đến làm mát bằng chất lỏng. Sự bùng nổ của lưu trữ và kiểm tra đêm qua, chất xúc tác là ông Huang, câu nói của ông: AI đang cách mạng hóa toàn bộ ngăn xếp tính toán - giờ là lượt của lưu trữ. Kiến trúc bộ nhớ ngữ cảnh mới mà Nvidia phát triển đã đưa lưu trữ trực tiếp vào trong giá đỡ, điều này có nghĩa là nhu cầu về khả năng lưu trữ ngày càng tăng, sự gia tăng trong tương lai sẽ là tăng trưởng theo cấp số nhân, đây là logic cơ bản của ngành. Logic kiểm tra tương tự như lưu trữ, nhu cầu mạnh mẽ từ cơ bản ngành sẽ thúc đẩy độ sáng của tổng công suất, hiện tại công suất kiểm tra của TSMC không đủ, dẫn đến sự chuyển dịch hoặc nhu cầu chuyển đổi, đây cũng là lý do mà AMKR có thể duy trì giá cổ phiếu mạnh mẽ, nhưng hiện tại công suất của AMKR cũng đã đầy, rất dễ dàng để suy ra AMKR tiếp theo.... đó là một nhà máy đóng gói lớn khác của Mỹ. Còn một nhu cầu nữa sẽ được xác nhận trong thị trường sắp tới, tại CES 2026, ông Huang đã đề cập đến nền tảng tính toán AI thế hệ mới Vera Rubin của Nvidia sẽ được sản xuất hàng loạt, tôi cho rằng điều quan trọng nhất là, cấu trúc cung cấp điện và công nghệ làm mát bằng chất lỏng toàn phần mà ông Huang đề cập vẫn chưa được thị trường hiểu, đây là một cơ hội bố trí rất tốt. Về cấu trúc cung cấp điện, cả A-shares và thị trường Mỹ đều có những mục tiêu tốt, nhưng A-shares của tôi vừa mua đã giảm, về làm mát bằng chất lỏng, nền tảng Rubin cần đạt được cấu hình làm mát bằng chất lỏng 100%, mục tiêu này rất dễ tìm, không có nhiều công ty ở thị trường Mỹ có khả năng này. Cuối cùng, năm 2026, thị trường Mỹ sẽ rất khó khăn, tốc độ luân chuyển vốn sẽ rất nhanh, mua vào rồi giữ sẽ bị thiệt hại về lợi nhuận, chốt lời luôn là điều đúng đắn nhất.