Maximiser le rendement implique de mettre tous les actifs à bon escient, y compris les stablecoins. J'ai exploré plus de 40 stablecoins générant des rendements dans 3 fils de discussion, mais il y a toujours de la place pour plus. Voici une liste de 10 autres dans la Partie 4 que vous ne connaissiez probablement pas.

La structure actuelle de Pendle est indifférente au prix du marché grâce à sa composition disproportionnée en stablecoins. Elle a progressé sans relâche vers un TVL de 9,43 milliards de dollars, portant maintenant l'ensemble du secteur des rendements avec une dominance de 65,2 % (14,52 milliards de dollars). *Pour info : 7 milliards de dollars de TVL proviennent de $sUSDe / $USDe / $tUSDe de @ethena_labs (74,3 % du TVL) Cela représente environ 61,4 % de l'utilisation de Pendle à l'offre actuelle (11,4 milliards de dollars). Et ce n'est que le début. Le fossé de Pendle en tant que plateforme de découverte de valeur dans YBS se renforce, préparant des effets de débordement vertueux : Expansion parabolique de la taille du marché → justification plus forte + demande pour une composabilité externalisée. Regardez simplement la demande actuelle : 🔸4,2 milliards de dollars sur @aave (6,64 % des 63,2 milliards de dollars de TVL tout en étant plafonné) 🔸643 millions de dollars sur @MorphoLabs (6,7 % des 9,5 milliards de dollars de TVL) Et les véritables portes d'entrée pour des flux plus larges pour une extensibilité supplémentaire n'ont pas encore été ouvertes. Faites attention aux progrès de @convergeonchain où la prochaine étape pour la croissance significative d'@ethena_labs se produira, selon moi. Lorsque $iUSDe (wrapped $sUSDe compatible avec TradFi) sera lancé, il débloquera un primitif de rendement structurellement supérieur pour un public complètement inexploité. Contexte sur l'opportunité de marché qui existe : 1⃣Produits à rendement fixe → marché de 190 trillions de dollars 2⃣Swaps de taux d'intérêt → marché de 563 trillions de dollars 10 milliards de dollars de TVL sembleront n'être qu'un simple arrêt lorsque Pendle se développera dans cette convergence institutionnelle + TradFi.

Emprunter qui devient plus fort lorsque les gens font défaut ? 👀 C'est ce qui rend Snowball sur $AVAX intéressant. Au lieu de s'appuyer sur des liquidations basées sur des prix volatils, le système bénéficie en fait du stress : > Les $SNOW en défaut sont brûlés → le soutien par token augmente > Les prêts remboursés alimentent les frais dans les réserves AVAX Cela montre que la volatilité n'est pas le problème ici, c'est la discipline temporelle. Vous gérez la durée, pas le risque de prix. Cela fait de cela plus qu'une simple plateforme de prêt, c'est une expérience en matière de collatéralisation anti-fragile, où le protocole devient plus robuste sous stress au lieu de s'affaiblir. Si cela tient, Snowball n'est pas seulement un outil pour les détenteurs d'AVAX... c'est un nouveau modèle pour le prêt DeFi.

La thèse pour des rendements exceptionnels en 2025 est de rechercher des goulets d'étranglement et j'en ai trouvé un. Voici un secret bien gardé de l'IA d'aujourd'hui : les modèles de base ont été entraînés sur du contenu récupéré sans tenir compte des licences ou des redevances. Nous nous retrouvons dans une économie de la propriété intellectuelle (PI) de poursuites judiciaires, de risques réputationnels, où les créateurs restent non rémunérés. La thèse de l'issue de la PI = une infrastructure d'IA définie par une provenance vérifiable et des droits de PI applicables. Sans cette couche, l'échelle de l'IA est impossible. C'est là qu'intervient @campnetworkxyz en tant que "couche PI-1", conçue pour enregistrer, gérer et monétiser la propriété intellectuelle directement sur la blockchain. Ainsi, 2 de ses piliers se distinguent : • Cadre d'Origine : tokenise la PI en tant que NFTs, ancre la provenance et applique les redevances/conflits via des contrats intelligents. • Cadre mAItrix : exécute une IA consciente de la PI à l'intérieur des TEE avec RAG intégré, permettant des décisions de licence en temps réel et des répartitions automatiques de redevances. Camp permet "la licence par défaut". Les chiffres du testnet sont encore précoces mais notables : - 6M de portefeuilles - 80M de transactions 1,5M d'actifs PI sur le testnet. Des partenariats avec @KorProtocol (licences de remix musical) et RewardedTV (monétisation de streaming) valident la flexibilité du modèle à travers les domaines. Alors que l'IA dévore le monde, le goulet d'étranglement passe de l'informatique → données → légitimité. Si les créateurs ne peuvent pas faire confiance au système, et si les entreprises ne peuvent pas garantir la conformité, l'adoption stagne. En intégrant la provenance, l'attribution et la monétisation au niveau du protocole, Camp construit la première classe d'actifs PI programmable. Mon pari est simple : les blockchains les plus précieuses sécuriseront la ressource la plus rare en IA, c'est la confiance dans les données.

Les stablecoins génèrent déjà des trillions en volume. La prochaine étape est de les rendre invisibles ; comme de l'argent, pas des chaînes. C'est pourquoi je suis optimiste sur @Circle Gateway. En intégrant Gateway dans les Comptes Universels de @ParticleNtwrk : > Je vois un seul solde, pas des portefeuilles fragmentés > Les flux de stablecoins se déplacent sans frontières + instantanément > L'expérience utilisateur ressemble à celle de la finance traditionnelle, alimentée par l'infrastructure crypto C'est ainsi que l'adoption se produit réellement. Pas avec du battage médiatique, mais avec des rails qui font des stablecoins la couche monétaire par défaut pour l'économie sans frontières.

Vous pensez toujours que le marché a perdu de sa dynamique ? Ce retracement était le réajustement dont nous avions besoin, car la structure haussière reste intacte. Voici le plan de la semaine pour vous guider dans mon prochain mouvement 🧵👇

$LINK vient d'atteindre 24 $, mais il se passe plus de choses en coulisses que la plupart des gens ne réalisent. @chainlink a commencé comme un oracle (essentiellement un flux de données qui informe les contrats intelligents de ce qui se passe dans le monde réel). Ils dominent toujours cet espace avec 61,69 % de part de marché et 84,6 milliards de dollars de valeur totale sécurisée. > La valeur totale sécurisée est de 84,6 milliards de dollars (7 fois plus grande que @PythNetwork) > 21 chaînes supportées > Plus de 18 milliards de messages envoyés aux contrats intelligents Mais appeler Chainlink juste un oracle aujourd'hui n'est pas juste. Il s'est étendu à… ➠ CCIP : Protocole inter-chaînes déplaçant plus de 1,3 milliard de dollars en transactions à travers plus de 60 chaînes ➠ ACE : Moteur de conformité pour l'intégration de la finance traditionnelle ➠ Flux de données : Flux en temps réel pour le trading à haute fréquence ➠ Preuve de réserve : Audit des stablecoins et des actifs réels ➠ VRF : Aléatoire vérifiable pour les jeux et les NFT Ils se sont lancés dans la finance traditionnelle. Ils travaillent avec @jpmorgan @Mastercard @Visa @UBS et d'autres pour amener les systèmes institutionnels sur la blockchain. Le nouveau mécanisme de réserve de Chainlink fonctionne comme un programme de rachat. 1/ Ils prennent les revenus du protocole et les convertissent en tokens $LINK au lieu de garder de l'argent liquide (Ils ont déjà réalisé 2,8 millions de dollars en moins de 2 semaines) 2/ Pas de plans pour toucher aux réserves pendant des années Rappelez-vous que les protocoles avec de bons systèmes de rachat surperforment le marché car ils créent une pression d'achat constante. L'argent intelligent fait attention. > Récemment, une baleine bien connue a dépensé 21 millions de dollars pour acheter près de 1 million de tokens $LINK à travers plusieurs portefeuilles > Ce trader a un bon historique (a gagné 4 millions de dollars lors du dépeg de l'USDC, a vendu avant l'effondrement de l'UST/LUNA, a parfaitement chronométré les pics de SHIB) Voyez comment la finance traditionnelle passe sur la blockchain, @chainlink devient la couche d'infrastructure reliant tout. Les banques ont besoin d'oracles, d'outils de conformité, de capacités inter-chaînes. Chainlink fournit tout cela. La tokenomics est déflationniste avec un maximum de 1 milliard d'unités Le staking offre un rendement de 4,32 % avec un plafond de 45 millions de tokens Tous les frais de service se convertissent en $LINK grâce à l'abstraction des paiements Nous voyons des signes précoces d'adoption institutionnelle s'accélérer.

J'ai rarement vu un projet aussi manipulateur que @_Qubic_. Ils ont tenté une attaque à 51 % sur $XMR, et leur principale arme n'était pas la puissance brute mais la manipulation psychologique. Cela montre que dans toute attaque, même sur les blockchains, le composant psychologique est crucial. Voici la dernière mise à jour : + Ils ont prétendu contrôler 51 % du réseau Monero, mais c'était complètement faux. À leur apogée, ils détenaient environ 35 à 38 %, avant de tomber plus près de 30 %. + En retenant et en libérant stratégiquement des blocs, Qubic semblait parfois contrôler plus de la moitié des blocs, mais c'était de la variance et de la manipulation, pas un véritable pouvoir de majorité. + Qubic a bruyamment revendiqué la victoire pour mettre la pression sur les mineurs afin qu'ils défectionnent vers leur pool par peur de perdre en rentabilité. + Entre les hauteurs de blocs 3,475,510 et 3,476,208, un audit a montré que Qubic avait miné exactement 35,7 % des blocs, pas 51 %. + Si les mineurs honnêtes étaient restés coordonnés, Qubic serait resté une minorité. Mais la peur que d'autres défectionnent a créé des incitations rationnelles pour les mineurs de changer, une dynamique de théorie des jeux dangereuse. + Les données de la blockchain suggèrent que Qubic a injecté une nouvelle puissance de hachage (environ +5 % de hashrate perçu), et n'a pas seulement redirigé les mineurs de Monero existants, rendant la menace plus crédible. + Même avec seulement ~35 %, Qubic a réussi à déstabiliser Monero en combinant le minage égoïste avec la pression psychologique, prouvant qu'un plein 51 % n'est pas nécessaire pour causer des dommages. + Les mineurs doivent s'appuyer sur des données vérifiables, pas sur des affirmations sur les réseaux sociaux. Une meilleure coordination et communication auraient pu neutraliser l'attaque beaucoup plus tôt. L'attaque a révélé une vérité fondamentale, la sécurité de Monero dépend non seulement des mathématiques, mais aussi du comportement collectif de ses mineurs. Qubic n'a pas vaincu Monero, mais a montré comment les échecs de perception et de coordination peuvent mettre en danger les réseaux PoW.

ZK devient discrètement l'épine dorsale de la prochaine évolution de la crypto et voici les projets que je surveille👇 ➠ Les preuves ZK vous permettent de prouver que quelque chose est vrai sans révéler comment vous le savez ➠ Les applications crypto continuent de s'étendre au-delà de la confidentialité ➠ Les rollups ZK regroupent des milliers de transactions en une seule, réduisant considérablement les coûts et augmentant la vitesse ➠ Les pièces de confidentialité cachent les détails des transactions tout en prouvant leur légitimité ➠ Les ponts inter-chaînes utilisent ZK pour vérifier des événements sans faire confiance à des intermédiaires La perspective de @VitalikButerin a également évolué de manière spectaculaire… 1/ En 2021, ZK n'était qu'une partie du plan final d'Ethereum 2/ D'ici 2024, il a mentionné que tous les rollups seront ZK dans 10 ans > Il y a quelques jours, nous avons vu des appels pour des retraits rapides via des preuves ZK, marquant un changement de la perception de ZK comme optionnel à essentiel Les premières implémentations de ZK étaient coûteuses et lentes. L'accélération matérielle + les améliorations algorithmiques rendent les preuves ZK pratiques pour un usage grand public. Maintenant, les projets que je suis abordent chacun différentes pièces de ce puzzle. Je les ai sélectionnés sur la base des infrastructures et la plupart d'entre eux sont des projets ZK de nouvelle génération. ➠ @SuccinctLabs ➤ Agit comme une couche d'infrastructure en fournissant des réseaux de prouveurs décentralisés + des outils zkVM ➤ Permet aux développeurs de générer des preuves ZK sans construire de matériel complexe ➤ Ils rendent ZK accessible aux équipes qui ne peuvent pas se permettre d'infrastructures spécialisées ➠ @boundless_xyz ➤ Se concentre sur les protocoles ZK universels + les marchés de calcul vérifiables ➤ Ils découplent le calcul du consensus, permettant à n'importe quelle chaîne d'obtenir une vérification de preuve à des coûts fixes ➤ Leur modèle de Preuve de Travail Vérifiable incite les nœuds à générer des preuves ➠ @cysic_xyz ➤ S'attaque au problème de l'accélération matérielle ➤ Les preuves ZK nécessitent une énorme puissance de calcul, donc ils construisent des solutions GPU/ASIC pour rendre la génération de preuves plus rapide + moins chère ➤ Leur modèle de Preuve de Calcul combine PoW + PoS pour inciter les fournisseurs de matériel ➠ @Starknet ➤ Forme la couche d'application (un rollup ZK complet utilisant zk STARKs avec leur langage de programmation personnalisé Cairo) ➤ Ils prouvent que ZK peut fonctionner à grande échelle pour des applications utilisateur réelles Pourquoi l'urgence autour de ZK maintenant ? 1/ À mesure que l'adoption institutionnelle s'accélère, l'expérience utilisateur devient critique 2/ La feuille de route de mise à l'échelle d'Ethereum dépend de ZK + cela réduit les temps de retrait à moins d'une heure pour les L2s.

-> Les blockchains ont commencé avec le Proof-of-Work : une énergie computationnelle brute prouvant qu'un événement a eu lieu. -> Puis est venu le Proof-of-Stake : un alignement économique pour sécuriser le consensus. -> Ensuite, les preuves à divulgation nulle de connaissance : un moyen de vérifier mathématiquement sans révéler de détails. Maintenant, un nouveau primitif émerge : le Proof-of-Experience. ● Que ne capturent pas le PoW et le PoS ? Le PoW sécurise la chaîne en forçant les mineurs à effectuer un travail coûteux. Le PoS la sécurise en faisant en sorte que les validateurs mettent en jeu une valeur qu'ils risquent de perdre. Les deux supposent que vous pouvez capturer la vérité au niveau des transitions d'état. Mais que se passe-t-il si la "vérité" que vous vérifiez n'est pas un calcul ; c'est une expérience ? - Le moment du monde réel a-t-il été capturé avec précision ? - Le flux a-t-il été rendu sans latence ? - Le modèle d'IA de l'utilisateur a-t-il été servi à temps ? - Un drone a-t-il livré le colis au bon endroit ? À l'ère des données en temps réel, le consensus a besoin d'un nouveau champ d'application. ● Où s'intègrent les Guardian Nodes dans XR, AI et DePIN ? @mawariXR a construit des Guardian Nodes pour ce nouveau champ d'application. Ils ne minent pas de blocs. Ils ne valident pas de transactions. Ils attestent de la fidélité des expériences en direct. Ce n'est pas une métaphore. C'est un système fonctionnel. Dans les protocoles reliant XR (Réalité Étendue), DePIN (infrastructure physique décentralisée) et AI : - Les Guardian Nodes vérifient si la vue d'un utilisateur correspond à la scène prévue - Si la latence ou la perte de paquets a rompu l'immersion - Si le contenu diffusé était précis, aligné, réactif S'ils peuvent le prouver... ils gagnent. ● En quoi les récompenses des Guardian diffèrent-elles du minage ? Les récompenses de minage traditionnelles récompensent l'achèvement. Vous prouvez qu'un bloc a été miné → vous êtes payé. Les récompenses des Guardian sont différentes : Vous prouvez que la livraison a été cohérente dans le temps → vous êtes payé. Cela introduit un modèle de vérification de chronologie. Vous ne prouvez pas seulement que quelque chose s'est produit. Vous prouvez que cela s'est produit de manière fluide, précise et sans interruption. C'est un nouveau type de fonction de difficulté : Pas combien de puissance vous utilisez, mais à quel point vous préservez précisément l'expérience. ● De l'Exécution à l'Expérience Cela renverse toute la pile de validation. - Dans le PoW, le travail est atomique : minez le bloc, soyez payé. - Dans les modèles de Guardian, le travail est ambiant : maintenez l'expérience, gagnez progressivement. C'est plus comme un revenu de streaming que comme un revenu de minage. Mais c'est toujours natif à la crypto. Toujours programmatique. Toujours vérifiable. Et surtout : cela reflète comment la valeur est vécue, pas seulement comment elle est calculée. ✍️ Conclusion XR. AI. DePIN. Des milliards de valeur reposant sur une livraison sans faille. Les Guardian Nodes = payés pour prouver que la réalité s'est produite exactement comme elle le devait. Ce n'est pas du minage. C'est monétiser la chronologie.