10/10 - Ce n'est pas fini tant que la grosse dame ne chante pas La liquidation du 10 octobre n'était pas aléatoire. Cela ressemblait à un autre effondrement dû à un effet de levier excessif, mais c'était trop propre, trop parfaitement chronométré. Je suis maintenant sûr que c'était fabriqué pour transférer le contrôle du marché des traders de détail aux institutions. Comme je l'ai dit, l'argent n'a pas disparu ce jour-là ; il a juste migré. Il est passé de milliers de traders indépendants à une poignée d'institutions : des teneurs de marché, des échanges et des fournisseurs de liquidité. Cette concentration de capital change toute la structure du marché. Les traders de détail agissent indépendamment, sans coordination. Les institutions, en revanche, peuvent agir de manière synchronisée. Une fois que la plupart de la liquidité est entre les mains de quelques entités aux incitations alignées, il devient beaucoup plus facile d'influencer la direction, de créer de la volatilité et de façonner le sentiment. Je pense que la liquidation était un mouvement calculé pour réaliser ce transfert. Elle a éliminé la liquidité de détail et a placé la propriété entre les mains de joueurs qui peuvent réellement faire bouger le marché. Ces joueurs détiennent maintenant de grands inventaires de tokens, et leur profit dépend du mouvement. Ils ont besoin de volatilité car c'est ce qui leur permet d'extraire de la valeur des deux côtés de la transaction. Mais plus important encore, ils ont besoin d'une sortie. Ils ont acquis une quantité massive de tokens pendant ce crash, et ces tokens devront finalement être vendus. ...