Eagle Bancorp-aktien faller efter att den regionala banken rapporterar en
67,5 miljoner dollar i Q3-förlust
Det var mycket större än den förlust på 4 miljoner dollar som Wall Street förväntade sig och avslöjade bankens exponering mot kommersiella fastigheter.
"Huvudproblemet var att banken skrev ner en stor del av sin kontorslåneportfölj efter att interna granskningar höjde varningsflaggor om fastighetsvärdena.
Medan dess räntenetto ökade med 1% till 68,15 miljoner dollar, sjönk icke-ränteintäkterna kraftigt, tack vare 3,6 miljoner dollar i förluster vid försäljning av lån och 2 miljoner dollar i värdepappersförluster.
Eagle försökte städa upp i sina böcker genom att ta ut dåliga lån och minska nödlidande tillgångar med 95,5 miljoner dollar – ett drag som syftade till att minska framtida huvudvärk men också avslöja en allvarlig underliggande risk.
Investerare hör äntligen varningssignalerna....
"Investerare drar pengar från CLO ETF:er i största utflödet sedan april"
"... ETF:er för säkerställda låneförpliktelser upplevde ett utflöde på cirka 516 miljoner dollar förra veckan, vilket markerar den första investerarflykten på cirka sex månader, skrev analytiker på JPMorgan Chase & Co. under ledning av Rishad Ahluwalia i en måndagsrapport.
Det kan jämföras med ett veckogenomsnitt på cirka 421 miljoner dollar i inflöden under det senaste året, enligt analytikerna.
CLO är Collateralized Loan Obligations.
De är ett gäng lån som ofta ligger under investment grade och högre risk, ihopbuntade.
De buntas ofta ihop med andra lån som ges till företag med lägre kreditvärdighet eller som redan har betydande skulder.