“Các nhà đầu tư tín dụng tư nhân đã rút 7 tỷ USD khỏi các quỹ lớn nhất của Phố Wall” Có ít người chú ý đến câu chuyện này nếu nó được công bố vào thứ Bảy của một kỳ nghỉ dài??? “Các nhà đầu tư tín dụng tư nhân đã rút hơn 7 tỷ USD từ một số quỹ lớn nhất trên Phố Wall trong những tháng cuối cùng của năm ngoái, khi những lo lắng về chất lượng tín dụng sau sự phá sản của First Brands và Tricolor đã ảnh hưởng đến một trong những lĩnh vực phát triển nhanh nhất của tài chính. Các quỹ do Apollo Global Management, Ares Management, Barings, Blackstone, HPS Investment Partners của BlackRock, Blue Owl, Cliffwater và Oaktree quản lý đều gặp phải sự gia tăng trong các yêu cầu rút tiền, theo các hồ sơ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch và những người quen thuộc với vấn đề này…

Các Ngân Hàng Lớn Bí Mật Là Chủ Sở Hữu Một Phần Các Quỹ Cho Vay Siêu Rủi Ro Và Điều Này Tăng Rủi Ro Của Một Cuộc Khủng Hoảng Giống Như Năm 2008 Với Tín Dụng Tư Nhân “…Đầu tiên, các cơ quan quản lý nên yêu cầu các tổ chức ngân hàng công bố các thông tin tài chính chi tiết về các khoản đầu tư vốn của họ với thông tin phân tách, chi tiết và các thông báo về các rủi ro và bất ổn đã biết. Ánh sáng mặt trời là một chất khử trùng tốt, và hiện tại đang thiếu.  Thứ hai, các cơ quan quản lý nên yêu cầu các tổ chức ngân hàng giải quyết—và cuối cùng, họ nên cấm—các cam kết chưa được tài trợ đối với các quỹ đầu tư do ngân hàng tài trợ như là những thực hành không an toàn và không hợp lý.  Cuối cùng, Quốc hội nên xem xét lại quyền hạn của các tổ chức ngân hàng trong việc đầu tư vào các quyền sở hữu của các quỹ tín dụng tư nhân và quỹ đầu tư bất động sản. Quy tắc Volcker loại trừ các khoản đầu tư vào các quỹ này khỏi các lệnh cấm của nó. Nhưng có lẽ nó không nên như vậy nếu chúng ta chú ý đến những bài học từ năm 2007-09…”

“Các nhà đầu tư cảnh báo về ‘sự mục nát trong vốn tư nhân’ khi các quỹ thực hiện các giao dịch vòng tròn” “…. Các công ty vốn tư nhân đang gặp khó khăn trong việc thực hiện mô hình kinh doanh cốt lõi của họ là vay nợ, mua lại các công ty và bán chúng để kiếm lợi nhuận. Nhiều năm lãi suất cao đã khiến việc mua các công ty bằng nợ trở nên quá đắt đỏ đối với nhiều người mua tiềm năng, và các công ty vốn tư nhân đang phải đối mặt với một lượng lớn hơn 31.000 công ty chưa bán, một con số kỷ lục. Hoạt động giao dịch đã tăng lên vào cuối năm nay, nhưng không đủ để làm giảm đáng kể lượng hàng tồn kho. Các phương tiện tiếp tục đang cung cấp một giải pháp ngắn hạn bằng cách cho phép các công ty bán các công ty cho chính họ, ghi nhận lợi nhuận giấy và chờ đợi lãi suất cải thiện. Các công ty vốn tư nhân đã thường xuyên áp dụng chiến lược này hơn. Giá trị đô la của các phương tiện tiếp tục trên toàn ngành dự kiến sẽ đạt tổng cộng 100 tỷ đô la hoặc hơn vào cuối năm 2025, tăng từ khoảng 35 tỷ đô la vào năm 2019, theo ngân hàng đầu tư Evercore. Vốn tư nhân là một trong những phần lớn nhất của nền kinh tế toàn cầu, với hơn 7 nghìn tỷ đô la tiền của các nhà đầu tư, và một số nhà đầu tư đó đang ngày càng lo lắng rằng các chiến lược như các phương tiện tiếp tục đang trì hoãn một sự đối mặt đau đớn….”