「プライベートクレジット投資家がウォール街最大のファンドから70億ドルを引き出す」 もしこのニュースが長い連休の土曜日に公開されると、注目される人は少なくなります??? 「プライベートクレジット投資家は、昨年末にウォール街の最大級ファンドから70億ドル以上を引き上げました。ファーストブランドとトリコロールの破産後の信用品質への不安が、金融業界で最も急成長している分野の一つを襲ったためです。 アポロ・グローバル・マネジメント、アレス・マネジメント、ベアリングス、ブラックストーン、ブラックロックのHPS投資パートナーズ、ブルー・アウル、クリフウォーター、オークツリーが運用するファンドは、証券取引委員会への提出書類や関係者によると、償還申請が増加したと述べられています...」

大手銀行は密かに超リスクの高いローンファンドの共同所有者であり、それが2008年のような民間信用危機のリスクを高めています “…第一に、規制当局は銀行組織に対し、既知のリスクや不確実性に関する詳細な財務開示を義務付け、細分化された情報や物語的な開示を含むものを公開すべきです。 日光は良い消毒剤ですが、現在は不足しています。 第二に、規制当局は銀行組織に対し、銀行スポンサー投資基金への資金提供されていないコミットメントを解除し、最終的には禁止すべきです。これは安全で健全でない慣行であるべきです。 最後に、議会は銀行組織が民間信用や不動産投資ファンドの所有権に投資する権限自体を再考すべきです。 ボルカー・ルールは、これらのファンドへの投資をその禁止事項から除外しています。しかし、2007-09年の教訓を活かすなら、それはおそらくそうあるべきではないでしょう...」

「投資家、ファンドが循環取引を成立させる中、『プライベート・エクイティの腐敗』を警告」 「......プライベート・エクイティ企業は、負債を引き継ぎ、企業を買収し利益を得るというコアビジネスモデルを実現するのに苦労してきました。 数年にわたる高金利により、多くの買い手が債務のある企業を買うのは高コストになり、プライベート・エクイティ・ファームは3万1千社以上の未売却企業の滞留を抱えており、これは過去最高の規模です。 今年末にかけて取引活動は活発化しましたが、バックログを大きく解消するには至りませんでした。 継続投資手段は、企業が会社を自社に売却し、紙上の利益を記録し、金利の改善を待つことで短期的な解決策を提供しています。 プライベート・エクイティ・ファームはこの戦略にますます頻繁に取り組んでいます。 投資銀行エバーコアによると、業界全体のコンティニエーションビークルの総額は2025年末までに1000億ドル以上に達すると予想されており、2019年の約350億ドルから大幅に増加しています。 プライベート・エクイティは世界経済の最大分野の一つであり、投資家の資金は7兆ドルを超えています。そして一部の投資家は、継続手段のような戦略が苦しい審判を先延ばしにしているのではないかとますます懸念しています......」