„Inwestorzy kredytów prywatnych wycofują 7 miliardów dolarów z największych funduszy Wall Street” Mniej osób zwróci uwagę na tę historię, jeśli pojawi się w sobotę długiego weekendu??? „Inwestorzy kredytów prywatnych wycofali ponad 7 miliardów dolarów z niektórych z największych funduszy na Wall Street w ostatnich miesiącach ubiegłego roku, gdy obawy o jakość kredytów po bankructwach First Brands i Tricolor dotknęły jedną z najszybciej rozwijających się części finansów. Fundusze zarządzane przez Apollo Global Management, Ares Management, Barings, Blackstone, HPS Investment Partners BlackRock, Blue Owl, Cliffwater i Oaktree odnotowały wzrost liczby wniosków o wykup, zgodnie z dokumentami złożonymi w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd oraz informacjami od osób zaznajomionych z tą sprawą…”

Wielkie banki są potajemnie współwłaścicielami superryzykownych funduszy pożyczkowych, co zwiększa ryzyko kryzysu podobnego do tego z 2008 roku związanego z kredytami prywatnymi. „…Po pierwsze, organy regulacyjne powinny wymagać od organizacji bankowych publikacji szczegółowych ujawnień finansowych dotyczących ich inwestycji kapitałowych z rozdzielonymi, szczegółowymi informacjami oraz narracyjnymi ujawnieniami znanych ryzyk i niepewności. Światło słoneczne jest dobrym środkiem dezynfekującym, a obecnie go brakuje. Po drugie, organy regulacyjne powinny wymagać od organizacji bankowych rozwiązania – a ostatecznie powinny zakazać – niezrealizowanych zobowiązań wobec funduszy inwestycyjnych sponsorowanych przez banki jako praktyk niebezpiecznych i niezdrowych. Wreszcie, Kongres powinien ponownie rozważyć uprawnienia organizacji bankowych do inwestowania w udziały własnościowe w funduszach kredytów prywatnych i inwestycji w nieruchomości w ogóle. Zasada Volckera wyłącza inwestycje w te fundusze z jej zakazów. Ale prawdopodobnie nie powinna, jeśli weźmiemy pod uwagę lekcje z lat 2007-09…

„Inwestorzy ostrzegają przed 'zepsuciem w private equity', gdy fundusze zawierają okrężne transakcje” „….Firmy private equity mają trudności z realizacją swojego podstawowego modelu biznesowego, polegającego na zaciąganiu długów, kupowaniu firm i sprzedawaniu ich z zyskiem. Kilka lat wysokich stóp procentowych sprawiło, że dla wielu potencjalnych nabywców zakup firm na kredyt stał się zbyt kosztowny, a firmy private equity zmagają się z zaległością ponad 31 000 niesprzedanych firm, co stanowi rekordową liczbę. Aktywność transakcyjna wzrosła pod koniec tego roku, ale nie na tyle, aby znacząco zmniejszyć zaległości. Pojazdy kontynuacyjne zapewniają krótkoterminowe rozwiązanie, pozwalając firmom sprzedawać firmy same sobie, księgować zysk papierowy i czekać na poprawę stóp procentowych. Firmy private equity coraz częściej sięgają po tę strategię. Wartość dolarowa pojazdów kontynuacyjnych w całej branży ma wynieść 100 miliardów dolarów lub więcej do końca 2025 roku, w porównaniu do około 35 miliardów dolarów w 2019 roku, według banku inwestycyjnego Evercore. Private equity to jedna z największych części globalnej gospodarki, z ponad 7 bilionami dolarów w rękach inwestorów, a niektórzy z tych inwestorów coraz bardziej obawiają się, że strategie takie jak pojazdy kontynuacyjne odkładają bolesne rozliczenie….”