Il rapporto finanziario di Microsoft ha superato le aspettative Ancora più importante, l'RPO (backlog) è aumentato del 51% su base annua, raggiungendo i 39,2 miliardi di dollari Aumento degli ordini!

Piano del data center OpenAI da 26GW (investimento totale che potrebbe superare il trilione di dollari, avvio nel 2026, piena operatività nel 2027), la domanda supera attualmente oltre il 50% della capacità globale di HBM e anche di più, il che stimolerà significativamente la domanda di capacità HBM e DRAM di Micron Technology, spingendola ad accelerare l'espansione. Micron ha pianificato un CapEx per l'anno fiscale 2026 superiore a 18 miliardi di dollari, circa 20 miliardi di dollari nel 2027, concentrandosi su HBM4/4E, DRAM a nodo 1γ e costruzione di impianti a Singapore e negli Stati Uniti, supportata dai sussidi del CHIPS Act. Sulla base del progetto OpenAI attuale e del possibile seguito di giganti come Google e Microsoft, la probabilità che Micron acceleri l'espansione è maggiore, (il mercato HBM potrebbe raggiungere un CAGR del 90%).

American Resources Corporation (AREC, NASDAQ: AREC) è un'azienda focalizzata sul recupero di elementi delle terre rare (REO) e materiali per batterie. Utilizza una tecnologia di separazione cromatografica brevettata per recuperare terre rare ad alta purezza (inclusi i pesanti HREE come il disprosio Dy, elementi chiave per la produzione di chip) e materiali per batterie (Li, Ni, Co) da rifiuti elettronici (e-waste) e scarti di carbone, in conformità con le esigenze delle politiche IRA/DPA degli Stati Uniti. Si prevede che il CAGR dal 2025 al 2029 possa raggiungere il 150-200%, con ricavi previsti di 5-10 miliardi di dollari nel 2026 e di 50-60 miliardi di dollari nel 2029. Le fabbriche modulari (Marion, Noblesville) aggiungono 2500-3500 tonnellate di capacità ogni 6-18 mesi, con 4-6 moduli (1-2,1 tonnellate nel 2026) in grado di produrre HREE per 630-945 tonnellate, generando ricavi di 1,89-2,84 miliardi di dollari. Vantaggi e svantaggi competitivi: la velocità di espansione di AREC (6-10 mesi/modulo) è più rapida rispetto a quella delle aziende minerarie MP Materials (1-3 anni) e Lynas (1-2 anni), con costi inferiori del 50-70% (50-70 dollari/kg) e una scala più piccola (perdita di 40,11 milioni di dollari nel 2024). Il recupero e la lavorazione delle terre rare dai rifiuti è più ecologico rispetto all'estrazione e lavorazione delle terre rare, facilitando l'ottenimento delle approvazioni per la costruzione di nuovi impianti. Le barriere all'entrata includono tecnologie brevettate, contratti a lungo termine (Vulcan Materials, POSCO), finanziamenti governativi (91 milioni di dollari dall'Indiana, potenziale 160 milioni dalla NSF), design modulare e un team esperto (oltre 100 anni di esperienza). La possibilità di supporto governativo è alta (70-80%), con la possibilità di ricevere finanziamenti tra 50 milioni e 100 milioni di dollari nel 2026, beneficiando della domanda del DoD/DOE. La Export-Import Bank degli Stati Uniti (EXIM) attualmente supporta American Resources Corporation (Arec, codice azionario NASDAQ: AREC) con una lettera di interesse (Letter of Interest, LOI), impegnandosi a fornire un finanziamento massimo di 150 milioni di dollari. L'ultima azienda supportata da exim è stata crml, il cui titolo è aumentato notevolmente poco dopo il supporto.