PERCHÉ IL BOOM DEL CAPEX DELL'IA È APPENA INIZIATO Credo che ci siano due settori ancora ampiamente fraintesi: l'infrastruttura cloud e il layer di implementazione dell'IA. Tutti cercano di prevedere il picco -- ma e se fossimo lontani da esso? Il caso ribassista si presenta così: la crescita degli hyperscaler rallenterà, il capex dell'IA svanirà e il cloud è "maturato". Ma ecco la verità -- l'85% della spesa IT globale è ancora on-prem. Eppure $AMZN AWS ha appena registrato $123B, $MSFT Azure $75B e $GOOGL Cloud $49B nell'ultimo anno. Non si tratta di saturazione -- sono solo le prime fasi della migrazione. E non si tratta solo di addestrare LLM. Si tratta di ogni applicazione aziendale che diventa nativa per l'IA. Ogni flusso di lavoro, ogni settore, ogni interfaccia utente avrà bisogno di inferenza a bassa latenza, pipeline di dati sicure e layer di orchestrazione che semplicemente non funzionano su infrastrutture legacy. Funziona nel cloud -- e funziona su cloud costruiti per l'IA. Quindi no, non credo alla storia del "dirupo del capex". Non quando stiamo guardando a un mercato cloud da oltre $2T che è ancora per lo più inesplorato. Non quando le aziende stanno appena iniziando a perfezionare i modelli e a implementare agenti in produzione. E non quando nuovi carichi di lavoro nativi per l'IA nascono ogni trimestre. Il cloud è la base dell'economia dell'IA. E siamo solo all'inizio.