¿POR QUÉ EL BOOM DEL CAPEX EN IA ESTÁ SOLO COMENZANDO? Creo que hay dos verticales que todavía están muy mal entendidas: la infraestructura en la nube y la capa de implementación de IA. Todos están tratando de predecir el pico, pero ¿y si estamos lejos de él? El caso pesimista es así: el crecimiento de los hiperescaladores disminuirá, el capex en IA se desvanecerá y la nube está "madurando". Pero aquí está la verdad: el 85% del gasto global en TI sigue siendo en local. Y, sin embargo, $AMZN AWS acaba de alcanzar $123B, $MSFT Azure $75B y $GOOGL Cloud $49B en el último año. Eso no es saturación, son las primeras etapas de la migración. Y esto no se trata solo de entrenar LLMs. Se trata de que cada aplicación empresarial se vuelva nativa de IA. Cada flujo de trabajo, cada vertical, cada interfaz de usuario necesitará inferencia de baja latencia, tuberías de datos seguras y capas de orquestación que simplemente no funcionan en infraestructura heredada. Funciona en la nube, y funciona en nubes construidas para IA. Así que no, no creo en la historia del "acantilado del capex". No cuando estamos mirando un mercado de nube de más de $2T que aún está mayormente sin explotar. No cuando las empresas apenas están comenzando a ajustar modelos y desplegar agentes en producción. Y no cuando nuevos trabajos nativos de IA están naciendo cada trimestre. La nube es la base de la economía de IA. Y apenas estamos comenzando.