DE CE BOOM-UL AI CAPEX ABIA ÎNCEPE Cred că există două verticale încă neînțelese: infrastructura cloud și stratul de implementare AI. Toată lumea încearcă să numească vârful - dar dacă nu suntem nici pe departe aproape de el? Cazul bear este următorul: creșterea hyperscalerului se va reduce, capex-ul AI se va estompa, iar cloud-ul se "maturizează". Dar iată adevărul - 85% din cheltuielile IT globale sunt încă on-premise. Și totuși, $AMZN AWS tocmai a câștigat 123 de miliarde de dolari, $MSFT Azure 75 de miliarde de dolari și $GOOGL Cloud 49 de miliarde de dolari în ultimul an. Asta nu este saturație - acestea sunt primele etape ale migrației. Și nu este vorba doar despre instruirea LLM-urilor. Este vorba despre fiecare aplicație de întreprindere care devine nativă AI. Fiecare flux de lucru, fiecare verticală, fiecare interfață cu utilizatorul va avea nevoie de inferență cu latență scăzută, conducte de date securizate și straturi de orchestrare care pur și simplu nu rulează pe infrastructura moștenită. Rulează în cloud - și rulează pe cloud-uri construite pentru AI. Deci nu, nu cred povestea "prăpastiei de capital". Nu atunci când ne uităm la o piață cloud de 2 trilioane de dolari + care este încă în mare parte neexploatată. Nu atunci când companiile abia încep să regleze modelele și să implementeze agenți în producție. Și nu atunci când noi sarcini de lucru native AI se nasc în fiecare trimestru. Cloud-ul este fundamentul economiei AI. Și abia începem.