為什麼 AI 資本支出熱潮才剛開始 我相信有兩個領域仍然被誤解：雲基礎設施和 AI 部署層。每個人都在試圖預測頂峰——但如果我們根本還沒有接近呢？ 悲觀的情況是這樣的：超大規模增長將減緩，AI 資本支出將減少，雲正在「成熟」。但事實是——全球 IT 支出中仍有 85% 是在本地。而且 $AMZN AWS 在過去一年中剛剛達到 1230 億美元，$MSFT Azure 750 億美元，$GOOGL Cloud 490 億美元。這不是飽和——這是遷移的早期階段。 而這不僅僅是關於訓練 LLM。這是關於每個企業應用程序變得 AI 原生。每個工作流程、每個垂直領域、每個用戶界面都需要低延遲推理、安全數據管道和無法在舊有基礎設施上運行的編排層。它在雲中運行——並且在為 AI 構建的雲上運行。 所以不，我不相信「資本支出懸崖」的故事。當我們面對一個仍然大部分未開發的 2 兆美元以上的雲市場時，這是不可能的。當企業才剛開始微調模型並將代理部署到生產中時，這也是不可能的。當新的 AI 原生工作負載每個季度都在誕生時，這更是不可能的。 雲是 AI 經濟的基礎。我們才剛剛開始。