Misschien illustreert geen enkel bedrijf beter hoe consumentenbescherming Amerikanen in de steek laat dan TomoCredit, dat mijn branchecollega @AlexH_Johnson eerlijk heeft beschreven als een oplichting: Ja, we hebben het hier weer over. Het ontwerp van Tomo's inmiddels opgeheven kaartproduct was op het eerste gezicht problematisch: 7-daagse terugbetalingscycli met vereiste elektronische incasso's zouden in strijd lijken te zijn met de Electronic Funds Transfer Act, die het vereist dat elektronische incasso's als voorwaarde voor de uitbreiding van krediet niet verplicht zijn, en de eis dat kaartuitgevers ten minste 21 dagen voor de vervaldatum van een betaling een rekeningoverzicht moeten verstrekken. Maar talrijke rechtszaken tegen Tomo, zijn bankpartner CFSB en de drie grote kredietbureaus suggereren dat de problemen veel verder gingen dan dat. Volgens rechtszaken tegen het bedrijf heeft Tomo onnauwkeurige gegevens over zijn kaartrekeningen verstrekt, geen onderzoeken uitgevoerd wanneer consumenten onnauwkeurige gegevens betwistten, geprobeerd om te innen op schulden die consumenten niet verschuldigd waren, en agressieve en misleidende incassotechnieken gebruikt, waaronder het vertellen aan leners dat het "illegaal" is volgens de Amerikaanse wet om een schuld niet terug te betalen en dreigen met "verbeurdverklaring van activa." In het geval van TomoCredit lijkt elke partij op elke mogelijke manier gefaald te hebben om consumentenbeschadiging te voorkomen en, in de meeste gevallen, compensatie te bieden aan consumenten die schade hebben geleden: -Tomo's investeerders, waaronder @Mastercard en @MorganStanley -Tomo's bankpartner, CFSB -Tomo's kaartnetwerk, opnieuw Mastercard -@TransUnion, @Equifax en @Experian, die TomoCredit hebben toegestaan om onbetrouwbare en, met zijn TomoBoost-product, nep tradeline-gegevens veel te lang te verstrekken -De CFPB, die honderden klachten over Tomo heeft ontvangen maar nooit actie heeft ondernomen tegen het bedrijf -en staatsregulators en staatsprocureurs-generaal, die, voor zover ik kan zien, nooit actie hebben ondernomen tegen het bedrijf Ondanks dat Tomo uit de kredietbureaus is gezet, blijft het ZIJN nep tradeline-as-a-service product op de markt brengen, spam-e-mails en ongewenste sms-berichten naar kwetsbare consumenten sturen -- zelfs gebruikmakend van beelden en taal die suggereren dat wat het aanbiedt een echt kredietkaartproduct is. Als de consumentenbeschermingsinstantie in de VS een voor de hand liggende oplichting zoals TomoCredit niet kan stoppen, hoe zullen consumenten dan omgaan met de versnellende golf van oplichting en fraude die mogelijk wordt gemaakt door opkomende technologieën, zoals generatieve AI, P2P-betalingen, crypto en stablecoins, in combinatie met een uitgeklede CFPB? Volledige analyse hierover en veel meer in de Fintech Business Weekly van vandaag.