Dziś zobaczyłem raport działu badań Deutsche Banku, zatytułowany: „Mapping the World's Prices 2025”, który porusza kwestie deprecjacji walut i siły nabywczej w różnych krajach na świecie. Bez porównania nie ma krzywdy, w ciągu ostatnich 30 lat „niewidzialny podatek” z powodu deprecjacji walut okazał się tak poważny. 🧐 Wcześniej pracowałem w instytucie badawczym, przez wiele lat zajmowałem się badaniami makroekonomicznymi, a najczęściej powtarzaną przeze mnie frazą dla nowicjuszy było: „Inflacja to niewidzialny złodziej, który kradnie pieniądze z twojej kieszeni.” Jak pokazuje poniższy obrazek 👇, od czasu upadku systemu bretońskiego w 1971 roku, żaden kraj na świecie nie był w stanie utrzymać średniej inflacji poniżej 2%, nawet najlepsza Szwajcaria ma 2,2%. A takie kraje jak Argentyna czy Brazylia, które są mistrzami inflacji, mają roczną średnią na poziomie dziesiątek procent, pieniądze tracą na wartości szybciej niż lód się topnieje. Co to oznacza? — Jeśli tylko trzymasz pieniądze w banku, nawet jeśli myślisz, że twoja kwota główna się nie zmienia, to w rzeczywistości siła nabywcza każdego roku maleje. Dlatego leżenie bez ruchu na pewno prowadzi do przegranej. 📝Wpływ inflacji i deprecjacji walut na inwestycje W ciągu ostatnich kilku lat obserwujemy wyraźny wzór w ruchach kursów walutowych: Kraje z wysoką inflacją → Długoterminowa deprecjacja waluty → Twoje ciężko zarobione pieniądze w walucie krajowej stają się coraz mniej warte na rynku międzynarodowym. Kraje z niską inflacją → Długoterminowa stabilność waluty → Wysoka siła nabywcza walut obcych, kapitał łatwiej przyciąga zagraniczne inwestycje. Na przykład Szwajcaria, z 2,2% średnią inflacją i silnym frankiem, to powód, dla którego Szwajcaria od lat znajduje się na liście najdroższych miast na świecie — nie dlatego, że ich życie jest luksusowe, ale dlatego, że ich pieniądze są mocne. Z drugiej strony, w takich miejscach jak Argentyna czy Turcja, dziesięcioletnia wysoka inflacja zniszczyła walutę krajową, czyniąc ją bezwartościowym papierem. Nawet jeśli akcje rosną, deprecjacja waluty krajowej przy wymianie na dolary amerykańskie zjada wiele zysków. 🎯 Amerykański rynek akcji, kryptowaluty, złoto to skuteczne narzędzia w walce z inflacją: Wracamy do pytania, które interesuje większość fanów: Jeśli inwestuję w amerykański rynek akcji, #BTC, złoto w kontekście inflacji, jakie zwroty mogę uzyskać w ciągu 30 lat? 1️⃣ Najpierw spójrzmy na historię — amerykański rynek akcji (S&P 500) ma roczną nominalną stopę zwrotu wynoszącą około 9-10% w ciągu ostatnich blisko 100 lat. 2️⃣ #BTC w ciągu ostatnich 10 lat ma średnią roczną stopę zwrotu wynoszącą około 124%. 3️⃣ Złoto w ciągu ostatnich 30 lat (1994-2024) ma średnią roczną stopę zwrotu wynoszącą około 5,7%. Ponieważ amerykański rynek akcji ma dłuższy okres czasu i większą operacyjność, tutaj głównie mówimy o amerykańskim rynku akcji, średnia inflacja w USA wynosiła około 3%, więc realny zwrot siły nabywczej wynosi około 6-7%. Co to oznacza? Jeśli 30 lat temu zainwestowałeś 10 000 dolarów w indeks amerykański, nie wypłacając nic, teraz mogłoby to się zamienić w około 180 000 dolarów (biorąc pod uwagę rzeczywistą siłę nabywczą po uwzględnieniu odsetek i inflacji). Dlatego często mówię, że długoterminowa logika amerykańskiego rynku akcji nie polega na krótkoterminowych wzrostach i spadkach, ale na pokonywaniu „niewidzialnego złodzieja” w warunkach inflacji i deprecjacji walut. (Ale pamiętaj, że wybór akcji i timing są również bardzo ważne) Dołącz do naszej społeczności inwestycyjnej na amerykańskim rynku akcji #RWA: