今天看到德意志銀行研究部的報告，標題是：‘Mapping the World's Prices 2025’，講到全球各國貨幣貶值和購買力的情況對比。沒有對比，就沒有傷害，過去30年，貨幣貶值的“隱形稅”，居然如此嚴重。🧐 我之前在證券研究所，做了多年的宏觀研究，最常跟新人說的一句話就是：“通脹就是偷走你口袋裡錢的隱形小偷。” 正如👇這張圖，從1971年布雷頓森林體系崩盤以後，全世界沒有一個國家能把平均通脹壓到2%以下，最牛的瑞士也有 2.2%。而像阿根廷、巴西這種通脹王者，年均幾十%，錢貶得比冰塊化得還快。 這就意味著什麼？——如果你只把錢存銀行，哪怕你覺得自己本金沒動，其實購買力也是在年年縮水。所以，躺著不動是肯定會輸的。 📝通脹和貨幣貶值對投資的影響 我們這幾年看匯率走勢，規律特別明顯： 高通脹國家 → 貨幣長期貶值 → 你辛辛苦苦賺的本幣，在國際市場上越來越不值錢 低通脹國家 → 貨幣長期堅挺 → 外匯購買力高、資本更容易吸引外國投資 比如瑞士，2.2% 平均通脹+強勢瑞郎，這就是為什麼瑞士長期站在全球最貴的城市榜單上——不是他們生活多奢侈，而是他們的錢硬。 反過來看，阿根廷、土耳其這些地方，幾十年的高通脹直接把本幣打成了廢紙。即使股票漲了，本幣貶值一換美元，很多收益就被吃掉了。 🎯美股，加密，黃金，是有效對抗通脹的有力武器： 我們回到一個大多數粉絲都比較關心的問題： 如果我在通脹背景下投資美股，#BTC，黃金，30年能拿到多少回報？ 1️⃣先看歷史——美股（標普500）過去接近百年的年化名義回報率大約 9-10% 2️⃣ #BTC 過去10年，年化平均回報率約為124%。 3️⃣黃金過去30年（1994年至2024年）的年化回報率約為5.7%。 由於美股時間周期更長，可操作性更強，這裡主要講美股，美國過去的平均通脹率大約 3% 左右，這樣一算，實際購買力回報在 6-7% 左右。 什麼意思呢？如果你30年前投了1萬美元到美股指數，不取不動，現在大概會變成18萬美元左右（考慮複利和通脹後的實際購買力）。這就是為什麼我常說，美股的長期邏輯，不是短線漲跌，而是在通脹和貨幣貶值的環境下，跑贏“隱形小偷”。(但一定要記住，擇股擇時也十分重要) 參與我們美股 #RWA 投資部落：