<Cât de mult crește criptomonedele?> Acest raport rezumă fluxurile de venituri on-chain și schimbările structurale de pe piața cripto în 2025. Conținutul se bazează pe "Raportul de venituri Onchain" publicat de @1kxnetwork și rezumă cifrele cheie și tendințele. În prima jumătate a anului 2025, veniturile totale ale pieței au fost de aproximativ 56 de miliarde de dolari, o creștere de 14% față de anul precedent. Veniturile on-chain sunt de 19 miliarde de dolari, care includ nu numai taxele generate de infrastructura blockchain, ci și taxele de utilizare a serviciului la diferite niveluri de aplicație, venituri MEV etc. În trecut, taxele generate de lanțurile L1, cum ar fi Ethereum, reprezentau majoritatea veniturilor totale din lanț, dar începând cu 2025, stratul de aplicații, cum ar fi DeFi, aplicațiile pentru consumatori și serviciile de portofel, este centrul veniturilor. Serviciile DeFi reprezintă 66% din veniturile totale on-chain, cu o creștere de la an la an de 113%. Datorită eficienței infrastructurii blockchain, taxele de tranzacție au scăzut semnificativ. Pentru Ethereum, taxa medie a scăzut cu 86%, volumul zilnic de tranzacționare a crescut de 2,7 ori, iar numărul de portofele active lunare a crescut de 5,3 ori. Această reducere a taxelor a dus la o creștere a numărului de utilizatori și la activarea utilizării aplicațiilor, ceea ce, la rândul său, a consolidat fluxul de venituri din lanț în aplicații. De asemenea, sunt detectate modificări în structura veniturilor DEX. Uniswap a reprezentat mai mult de jumătate din veniturile sale anterioare, dar acum DEX-urile emergente, cum ar fi Raydium și Meteora, își extind rapid cota. În sectorul derivatelor, creșterea Jupiter și Hyperliquid este, de asemenea, proeminentă. Aproximativ 30% din veniturile on-chain sunt distribuite deținătorilor de tokenuri, cu aproximativ 1,9 miliarde de dolari distribuiți până în al treilea trimestru al anului 2025. Acest lucru se face în diferite moduri, cum ar fi răscumpărări și recompense de staking, iar corelația dintre împărțirea veniturilor și aprecierea capitalizării de piață este, de asemenea, în creștere. DeFi și aplicațiile pentru consumatori generează mai mult de 70% din veniturile totale on-chain, dar reprezintă doar mai puțin de 10% din capitalizarea de piață. Pe de altă parte, lanțurile L1 reprezintă mai mult de 90% din capitalizarea totală a pieței, în timp ce contribuția lor la veniturile on-chain rămâne la 12%. Acest lucru a dus la o discrepanță mare în raportul capitalizării bursiere (raport P/F) la câștiguri. 1k(x) prezice că veniturile sale on-chain vor crește cu peste 64% de la an la an în 2026, iar creșterea noilor domenii de aplicare, cum ar fi DePIN, RWA și serviciile de portofel, va fi principala forță motrice. Îmbunătățirile mediului de reglementare vor avea, de asemenea, un impact pozitiv asupra acestei creșteri.