Warten auf PLTR/AMD, um $170 zu erreichen, um hinzuzufügen.

RKLB wird bald wieder über 50 sein.

Handelsideen vom 08/18-08/22 Die letzte Woche war ich im Urlaub, hatte keine Zeit zum Forschen. Habe einfach mal etwas aufgeschrieben. Die letzten beiden Handelsideen stammen von @eliant_capital, ich kann seinen Substack sehr empfehlen.

Der Spy hat ein neues Hoch erreicht, und der September ist ein sehr entscheidender Zeitpunkt. Wenn die Zinssenkungserwartungen erfüllt werden, wird der Aufwärtstrend anhalten; wenn nicht, wird es zu einer kurzen Korrektur kommen. Vor September ist jeder Rückgang ein Kaufpunkt.

Zu den Staatsanleihen, Zinssenkungen, Liquidität und makroökonomischen Erzählungen möchte ich einige kurze Gedanken äußern. Längere Ausführungen lasse ich weg, nach dem 6.8. gab es keine neuen Informationen, die es wert wären, verarbeitet zu werden. 1. Kreditumfeld und Zinsdifferenz: Der Markt hat bereits eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im September und hartnäckige langfristige Zinssätze eingepreist, jedoch keine Rezession. Die Zinsdifferenz zwischen Hochzinsanleihen (HY) und Investment-Grade-Anleihen (IG) hat sich im Grunde nicht ausgeweitet, was darauf hindeutet, dass der Markt weiterhin an einer sanften Landung festhält, zumindest nicht an einer harten Rezession. Wenn sich die Zinsdifferenz zu bewegen beginnt, könnte das der Ausgangspunkt für eine neue Erzählung sein, zum Beispiel einen Anstieg des Finanzierungsdrucks für Unternehmen.

Der zweite negative Einfluss ist fast vorbei, ich habe bei 104 und 99.xx ein paar Aktien gekauft. Bei 95 kaufe ich noch einmal, wenn es weiter fällt, geht es auf 75.

In Bezug auf Professionalität ist Bloomberg unschlagbar. Heute war der PPI so extrem, dass sie basierend auf dem CPI und PPI den Kern-PCE auf etwa 0,28 berechnet haben! Davon stammen 0,11 aus den Finanzdienstleistungen (was mit dem Anstieg des Aktienmarktes zusammenhängt). Wenn man die Finanzdienstleistungen herausnimmt, liegt der Wert bei 0,17 im Vergleich zum Vormonat. Bei den von Zöllen betroffenen Waren gab es Deflation, ja, Deflation, nicht Inflation. Wird die Prognose von 0,28 Abweichungen aufweisen? Ja, aber nicht sehr groß, etwa 0,02 nach oben oder unten.

Ich hätte nie gedacht, dass der CPI nicht explodiert, sondern der PPI explodiert ist, was zeigt, dass die amerikanischen Kapitalisten die Zollkosten stillschweigend übernommen haben. Kein Wunder, dass es mit der Beschäftigung nicht gut läuft. Die entscheidende Frage ist nun, ob die Unternehmen die Kosten langsam und kontinuierlich an die Verbraucher weitergeben werden. Oder war der Anstieg der Kosten für die Unternehmen ein einmaliger Schock? Aus den vorausschauenderen Daten von Truflation sieht es derzeit so aus, als ob es keine Weitergabe gibt. Ich halte weiterhin an meiner Meinung fest, dass die Zinssätze im September um 25 Basispunkte gesenkt werden. Aber ich ziehe den Zinssatz-Handel vorerst zurück und werde vor/nach Jackson Hole einsteigen.

PPI MoM heißester seit März 2022, da der PPI für Dienstleistungen stark ansteigt. Über die Hälfte des Anstiegs ist auf die Margen für Dienstleistungen des Endnachfragehandels zurückzuführen, die um 2,0 % gestiegen sind.

$eth Vorhoch 4800 ist nur ein Meme-Punkt ohne tatsächliche Bedeutung. Der tatsächliche Verkaufsdruck vor 2021 wurde seit März 2024 schrittweise im Bereich von 3500-4000 abgebaut. Im gesamten $eth-Markt über 4000 gibt es im Wesentlichen eine Verlustposition, der historische Verkaufsdruck wurde im Bereich von 3500-4000 nahezu erschöpft. Ein Höchststand kann nur erreicht werden, wenn der Kaufdruck erschöpft ist, unabhängig davon, ob es sich um die gerade angekündigten 20 Milliarden Dollar von $bmnr oder die Erlaubnis für 401K-Investitionen handelt, all das hat nichts mit dem erschöpften Kaufdruck zu tun. In Bezug auf Angebot und Nachfrage: Übermäßiger Kaufdruck und im Wesentlichen bereits erschöpfte Verlustpositionen. $eth bei 4800 ist wie $btc bei 20000 vor 20 Jahren. Wie ich 2020 gesagt habe: "Über 12000 gibt es nichts mehr oben." Hier ersetzt durch 4000. Über 4000 bei $eth gibt es nichts mehr.