czekam, aż PLTR/AMD osiągnie 170 USD, aby dodać

RKLB wkrótce wróci do 50+

Pomysły handlowe z 08/18-08/22 Ostatni tydzień spędziłem na wakacjach, nie miałem czasu na badania. Napisałem to na szybko. Ostatnie dwa pomysły handlowe pochodziły od @eliant_capital, gorąco polecam jego Substack.

SPY osiągnął nowy szczyt, a wrzesień będzie bardzo kluczowym momentem. Jeśli oczekiwania na obniżkę stóp procentowych się zrealizują, to trend wzrostowy się utrzyma, jeśli nie, to nastąpi krótkotrwała korekta. Przed wrześniem każda zniżka to okazja do zakupu.

Na temat sytuacji z obligacjami skarbowymi, obniżek stóp procentowych, płynności i narracji makroekonomicznych, skupię się na kilku krótkich myślach. Nie piszę dłużej, po 8/6 nie ma nowych informacji wartych przetrawienia. 1. Środowisko kredytowe i różnice w oprocentowaniu: Rynek już uwzględnił obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu oraz uporczywe długoterminowe stopy procentowe, ale nie uwzględnił recesji. Różnice w oprocentowaniu obligacji wysokodochodowych (HY) i obligacji inwestycyjnych (IG) zasadniczo się nie powiększyły, co wskazuje, że rynek wciąż wierzy w miękkie lądowanie, przynajmniej nie w twardą recesję. Jeśli różnice w oprocentowaniu zaczną się zmieniać, może to być punkt wyjścia dla nowej narracji, na przykład wzrostu presji na finansowanie przedsiębiorstw.

Druga negatywna wiadomość prawie się skończyła, kupiłem trochę akcji po 104 i 99.xx. Przy 95 dodam jeszcze raz, jeśli spadnie poniżej, to będzie trzeba iść do 75.

Jeśli chodzi o profesjonalizm, to Bloomberg jest najlepszy. Dziś tak ekstremalne dane PPI, na podstawie CPI i PPI obliczyli, że rdzenne PCE wynosi około 0,28! A z tego 0,11 pochodzi z usług finansowych (związanych ze wzrostem rynku akcji). Jeśli usuniemy usługi finansowe, to w ujęciu miesięcznym wynosi 0,17. Towary związane z taryfami wykazały deflację, tak, deflację, a nie inflację. Czy prognoza 0,28 może być obarczona błędem? Tak, ale nie będzie duży, około 0,02.

Nie spodziewałem się, że CPI nie wystrzeli, a PPI wystrzeli, co oznacza, że amerykańscy kapitaliści znoszą koszty ceł, dlatego zatrudnienie jest słabe. Kluczowe jest teraz, czy firmy będą stopniowo przenosić koszty na konsumentów. A może koszty dla firm to jednorazowy wstrząs? Z danych z truflation, które są bardziej prognozujące, wynika, że obecnie nie ma przeniesienia. Nadal utrzymuję pogląd, że we wrześniu obniżka stóp procentowych wyniesie 25 punktów bazowych. Ale najpierw wycofam transakcję na obniżkę stóp, wejdę przed/po Jackson Hole.

PPI MoM najwyższy od marca 2022 roku, gdy PPI usług eksploduje w górę. Ponad połowa wzrostu jest przypisywana marżom dla usług handlu finalnego, które wzrosły o 2,0%.

$eth wcześniejszy szczyt 4800 to tylko punkt meme, nie ma rzeczywistego znaczenia. Rzeczywista presja sprzedaży przed 2021 rokiem była stopniowo realizowana od marca 2024 roku na poziomie 3500-4000. Cały rynek $eth powyżej 4000 to w zasadzie zamrożone środki, historyczna presja sprzedaży została niemal całkowicie wyczerpana na poziomie 3500-4000. Osiągnięcie szczytu może nastąpić tylko w przypadku wyczerpania popytu, niezależnie od tego, czy chodzi o ogłoszone przez $bmnr 20 miliardów dolarów ATM, czy o możliwość inwestycji w 401K, wszystko to nie ma związku z wyczerpaniem popytu. W kontekście podaży i popytu: obfity popyt i w zasadzie już wyczerpane zamrożone środki. $eth 4800 to jak $btc 20000 z 20 lat. Tak jak mówiłem w 2020 roku: "Po 12000 nie ma nic na górze." Tutaj zamieniamy na 4000. Powyżej 4000 w $eth nie ma nic.