j'attends que PLTR/AMD atteigne 170 $ pour ajouter.

RKLB, il reviendra bientôt à 50+.

Idées de trading du 18/08 au 22/08 La semaine dernière, j'étais en vacances, je n'ai pas eu le temps d'étudier. J'ai écrit ça au hasard. Les deux dernières idées de trading venaient de @eliant_capital, je recommande vivement son Substack.

Le spy a atteint un nouveau sommet, et septembre sera un moment très clé. Si les attentes de baisse des taux se réalisent, cela continuera à augmenter, sinon, il y aura un léger repli. Avant septembre, toute baisse sera une opportunité d'achat.

Concernant la situation des obligations d'État, la baisse des taux d'intérêt, la liquidité et le récit macroéconomique, voici quelques réflexions brèves. Je ne vais pas écrire de longs textes, depuis le 6 août, il n'y a pas d'informations nouvelles dignes d'être digérées. 1. Environnement de crédit et spreads de taux : Le marché a déjà intégré une baisse de 25 points de base des taux en septembre et des taux à long terme obstinés, mais n'a pas pris en compte la récession. Les spreads entre les obligations à haut rendement (HY) et les obligations de qualité investissement (IG) ne se sont pas élargis, ce qui montre que le marché reste convaincu d'un atterrissage en douceur, du moins pas d'une récession sévère. Si les spreads commencent à bouger, cela pourrait être le point de départ d'un nouveau récit, par exemple une pression accrue sur le financement des entreprises.

Le deuxième signal négatif est presque épuisé, j'ai acheté un peu d'actions à 104 et 99.xx. J'en rajoute à 95, si ça casse encore, ça ira à 75.

En termes de professionnalisme, Bloomberg reste le meilleur. Aujourd'hui, avec un PPI aussi exagéré, ils ont calculé que le PCE de base est d'environ 0,28 en se basant sur le CPI et le PPI ! Parmi cela, 0,11 provient des services financiers (liés à la hausse du marché boursier). Si l'on exclut les services financiers, cela donne un 0,17 en variation mensuelle. Les produits liés aux droits de douane ont connu une déflation, c'est exact, déflation, pas inflation. La prévision de 0,28 peut-elle comporter une erreur ? Oui, mais elle ne sera pas très grande, environ 0,02.

Je ne m'attendais pas du tout à ce que le CPI n'explose pas, mais que le PPI le fasse. Cela montre que les capitalistes américains supportent les coûts des droits de douane, ce qui explique pourquoi l'emploi ne va pas bien. La question clé est de savoir si les entreprises vont lentement et continuellement transférer ces coûts aux consommateurs. Ou est-ce que l'impact sur les coûts des entreprises est un choc unique ? D'après les données plus avancées de truflation, il n'y a actuellement pas de transfert. Je maintiens toujours mon avis sur une baisse de 25 points de base en septembre. Mais je retire d'abord le trade de baisse des taux, j'entrerai avant/après Jackson Hole.

L'IPP MoM est le plus élevé depuis mars 2022 alors que l'IPP des services explose à la hausse. Plus de la moitié de l'augmentation est attribuable aux marges des services commerciaux de demande finale, qui ont augmenté de 2,0 %.

Le précédent sommet de $eth à 4800 n'est qu'un point meme, sans signification réelle. La pression de vente réelle avant 2021 a été progressivement vendue depuis mars 2024, dans la fourchette de 3500 à 4000. Sur l'ensemble du marché de $eth, au-dessus de 4000, il y a essentiellement des positions bloquées, la pression de vente historique a presque été épuisée dans la fourchette de 3500 à 4000. Atteindre un sommet ne peut se produire que dans le cas d'une épuisement de l'achat, que ce soit les 20 milliards de dollars d'ATM récemment annoncés par $bmnr, ou l'autorisation d'investir dans les 401K, tout cela n'a rien à voir avec l'épuisement de l'achat. En termes d'offre et de demande : une abondance d'achats, et des positions bloquées qui sont en réalité déjà épuisées. Les 4800 de $eth équivalent aux 20000 de $btc en 20 ans. Comme je l'ai dit en 2020 : "Au-dessus de 12000, il n'y a rien." Ici, remplacez par 4000. Au-dessus de 4000 pour $eth, il n'y a rien.