El superciclo de semiconductores de memoria impulsado por IA podría extenderse de 3 a 4 años, más que los ciclos anteriores. ¿Por qué? Las restricciones de suministro se están intensificando. Samsung y SK Hynix están aumentando los precios de DRAM/NAND hasta un 30% en el cuarto trimestre de 2025. Morgan Stanley pronostica que el ASP de DRAM aumentará entre un 25 y un 26%, impulsado por las construcciones de IA de los hiperescaladores. 🔹 La demanda de HBM está aumentando. Se proyecta que el mercado se triplicará a $100 mil millones para 2030, con HBM4 a un precio un 60% superior al de HBM3E. La complejidad de producción restringirá aún más el suministro en 2026. 🔹 La DRAM de propósito general está viendo una demanda renovada a medida que la IA se desplaza hacia cargas de trabajo de inferencia, donde la memoria estándar ofrece una mejor eficiencia energética que HBM para ciertas aplicaciones. 🔹 Los gigantes tecnológicos (Google, Microsoft, Amazon, Meta, OpenAI) están invirtiendo capital sin precedentes en infraestructura de IA, creando una demanda sostenida en toda la cadena de memoria. Las restricciones de suministro prolongadas deberían ser visibles en la disminución de los días de inventario a medida que la adquisición lucha por mantenerse al día con los cronogramas de implementación.