Supercykl pamięci półprzewodnikowej napędzanej przez AI może się wydłużyć o 3-4 lata — dłużej niż poprzednie cykle. Dlaczego? Ograniczenia w dostawach się zaostrzają. Samsung i SK Hynix podnoszą ceny DRAM/NAND o 30% w IV kwartale 2025 roku. Morgan Stanley prognozuje wzrost ASP DRAM o 25-26%, napędzany przez rozbudowy AI w hyperskalerach. 🔹 Popyt na HBM rośnie. Rynek ma potroić się do 100 miliardów dolarów do 2030 roku, przy cenie HBM4 o 60% wyższej niż HBM3E. Złożoność produkcji jeszcze bardziej zaostrzy podaż w 2026 roku. 🔹 Popyt na ogólne DRAM odżywa, ponieważ AI przesuwa się w kierunku obciążeń inferencyjnych, gdzie standardowa pamięć oferuje lepszą efektywność energetyczną niż HBM w niektórych zastosowaniach. 🔹 Giganci technologiczni (Google, Microsoft, Amazon, Meta, OpenAI) inwestują bezprecedensowy kapitał w infrastrukturę AI, tworząc stały popyt w całym segmencie pamięci. Wydłużone ograniczenia w dostawach powinny być widoczne w malejących dniach zapasów, ponieważ zakupy mają trudności z nadążeniem za harmonogramami wdrożeń.