O superciclo de semicondutores de memória orientado por IA pode se estender de 3 a 4 anos - mais do que os ciclos anteriores. Por que? As restrições de oferta estão se intensificando. A Samsung e a SK Hynix estão aumentando os preços da DRAM/NAND em até 30% no 4º trimestre de 2025. O Morgan Stanley prevê que o ASP da DRAM cresça de 25 a 26%, impulsionado por desenvolvimentos de IA de hiperescaladores. 🔹 A demanda da HBM está aumentando. O mercado está projetado para triplicar para US$ 100 bilhões até 2030, com o HBM4 com preço 60% acima do HBM3E. A complexidade da produção restringirá ainda mais a oferta em 2026. 🔹 A DRAM de uso geral está vendo uma demanda renovada à medida que a IA muda para cargas de trabalho de inferência, onde a memória padrão oferece melhor eficiência de energia do que a HBM para determinados aplicativos. 🔹 Os gigantes da tecnologia (Google, Microsoft, Amazon, Meta, OpenAI) estão implantando capital sem precedentes na infraestrutura de IA, criando uma demanda sustentada em toda a pilha de memória. As restrições de fornecimento estendidas devem ser visíveis no estoque de dias em declínio, à medida que as compras lutam para acompanhar os cronogramas de implantação.