Суперцикл полупроводниковой памяти, управляемый ИИ, может продлиться 3-4 года — дольше, чем предыдущие циклы. Почему? Ограничения поставок усиливаются. Samsung и SK Hynix повышают цены на DRAM/NAND до 30% в 4 квартале 2025 года. Morgan Stanley прогнозирует рост ASP DRAM на 25-26%, обусловленный строительством гипермасштабируемых ИИ. 🔹 Спрос на HBM стремительно растет. Ожидается, что рынок утроится до 100 миллиардов долларов к 2030 году, при этом HBM4 будет стоить на 60% дороже, чем HBM3E. Сложность производства еще больше сократит предложение в 2026 году. 🔹 Спрос на универсальный DRAM возобновляется, поскольку ИИ переходит к рабочим нагрузкам вывода, где стандартная память предлагает лучшую энергоэффективность, чем HBM для определенных приложений. 🔹 Технологические гиганты (Google, Microsoft, Amazon, Meta, OpenAI) вкладывают беспрецедентные средства в инфраструктуру ИИ, создавая устойчивый спрос на всю память. Расширенные ограничения поставок должны быть видны в снижении дней инвентаря, поскольку закупки не успевают за графиками развертывания.