Суперцикл напівпровідників пам'яті на основі штучного інтелекту може тривати 3-4 роки — довше, ніж попередні цикли. Чому? Обмеження поставок посилюються. Samsung і SK Hynix підвищують ціни на DRAM/NAND до 30% у 4 кварталі 2025 року. Morgan Stanley прогнозує зростання DRAM ASP на 25-26% завдяки створенню гіперскейлерного штучного інтелекту. 🔹 Попит на HBM стрімко зростає. Прогнозується, що до 2030 року ринок зросте втричі до 100 мільярдів доларів, при цьому ціна HBM4 на 60% перевищує HBM3E. Складність виробництва ще більше скоротить постачання у 2026 році. 🔹 Пам'ять загального призначення DRAM знову зростає в міру того, як штучний інтелект переходить до робочих навантажень з висновками, де стандартна пам'ять забезпечує кращу енергоефективність, ніж HBM, для певних застосувань. 🔹 Технологічні гіганти (Google, Microsoft, Amazon, Meta, OpenAI) впроваджують безпрецедентний капітал в інфраструктуру штучного інтелекту, створюючи стійкий попит на весь стек пам'яті. Тривалі обмеження поставок мають бути помітні в запасах, що скорочуються, оскільки закупівельні компанії намагаються встигати за графіками розгортання.