يمكن أن تمتد الدورة الفائقة لأشباه الموصلات للذاكرة التي يحركها الذكاء الاصطناعي من 3 إلى 4 سنوات - أطول من الدورات السابقة. لماذا؟ وتزداد قيود العرض حدة. ترفع Samsung و SK Hynix أسعار DRAM / NAND بنسبة تصل إلى 30٪ في الربع الرابع من عام 2025. يتوقع Morgan Stanley ارتفاع DRAM ASP بنسبة 25-26٪ ، مدفوعا بتراكم الذكاء الاصطناعي الفائق. 🔹 الطلب على HBM آخذ في الارتفاع. من المتوقع أن يتضاعف السوق ثلاث مرات ليصل إلى 100 مليار دولار بحلول عام 2030 ، مع سعر HBM4 بنسبة 60٪ أعلى من HBM3E. سيؤدي تعقيد الإنتاج إلى تشديد العرض بشكل أكبر في عام 2026. 🔹 تشهد DRAM للأغراض العامة طلبا متجددا مع تحول الذكاء الاصطناعي نحو أحمال عمل الاستدلال ، حيث توفر الذاكرة القياسية كفاءة طاقة أفضل من HBM لتطبيقات معينة. 🔹 يقوم عمالقة التكنولوجيا (Google و Microsoft و Amazon و Meta و OpenAI) بنشر رأس مال غير مسبوق في البنية التحتية الذكاء الاصطناعي ، مما يخلق طلبا مستداما عبر مجموعة الذاكرة. يجب أن تكون قيود العرض الممتدة مرئية في الأيام المتناقصة من المخزون حيث تكافح المشتريات لمواكبة جداول النشر.