Kanskje ingen selskaper illustrerer bedre hvordan forbrukerbeskyttelse svikter amerikanere enn TomoCredit, som min bransjekollega @AlexH_Johnson med rette har beskrevet som en svindel: Ja, vi snakker om denne igjen. Utformingen av Tomos nå nedlagte kortprodukt var problematisk på overflaten: 7-dagers tilbakebetalingssykluser med påkrevde elektroniske avtalegiroer ser ut til å bryte både loven om elektronisk pengeoverføring, som forbyr å kreve elektronisk avtalegiro som en forutsetning for forlengelse av kreditt, og kravet om at kortutstedere gir en kontoutskrift minst 21 dager før en forfallsdato. Men mange søksmål mot Tomo, bankpartneren, CFSB, og de tre store kredittbyråene tyder på at problemene gikk mye lenger enn det. Ifølge søksmål mot selskapet ga Tomo unøyaktige data om kortkontoene sine, gjennomførte ikke undersøkelser når forbrukere bestred unøyaktige data, forsøkte å kreve inn gjeld forbrukere ikke skyldte, og brukte aggressive og villedende innkrevingsteknikker, inkludert å fortelle låntakere at det er «ulovlig» i henhold til amerikansk lov å ikke betale tilbake en gjeld og true med «beslagleggelse av eiendeler». Når det gjelder TomoCredit, har tilsynelatende alle parter mislyktes ved hver sving i å forhindre forbrukerskade og i de fleste tilfeller tilby oppreisning til forbrukere som ble skadet: -Tomos investorer, som inkluderer @Mastercard og @MorganStanley -Tomos bankpartner, CFSB -Tomos kortnettverk, igjen, Mastercard -@TransUnion, @Equifax og @Experian, som tillot TomoCredit å levere upålitelige og, med sitt TomoBoost-produkt, falske handelslinjedata altfor lenge -CFPB, som mottok hundrevis av klager på Tomo, men aldri iverksatte tiltak mot selskapet -og statlige regulatorer og statsadvokater, som, så vidt jeg kan se, aldri har gått til sak mot selskapet Til tross for at Tomo ble sparket fra kredittbyråene, markedsfører den FORTSATT sitt falske tradeline-as-a-service-produkt, kverner ut spam-e-poster og uønskede tekstmeldinger til sårbare forbrukere - til og med bruker bilder og språk som antyder at det de tilbyr er et ekte kredittkortprodukt. Hvis forbrukerbeskyttelsesapparatet i USA ikke kan stoppe en åpenbar svindel som TomoCredit, hvordan vil forbrukerne klare seg med den akselererende bølgen av svindel og svindel muliggjort av nye teknologier, som generativ AI, P2P-betalinger, krypto og stablecoins, sammen med en sløyd CFPB? Full analyse av dette og mye mer i dagens Fintech Business Weekly