Os Besties tiveram um tempo incrível no @VenetianVegas para o @F1! Mais conteúdo a ser lançado esta semana! 👀🃏🏎️

Friedberg: A afirmação de Michael Burry sobre "livros cozinhados" está totalmente errada @friedberg: "A implicação de Burry de que estão cozinhando os livros ou escondendo contabilidade é completamente falsa porque toda a contabilidade é aparente na demonstração de fluxo de caixa e no balanço patrimonial." "Lembre-se, as empresas têm três demonstrações financeiras: uma demonstração de resultados, um balanço patrimonial e uma demonstração de fluxo de caixa." "A demonstração de fluxo de caixa reconcilia a diferença entre a demonstração de resultados e o balanço patrimonial, e mostra todo o dinheiro que está entrando e saindo da empresa." "E muitos analistas e muitos investidores que são inteligentes e fazem seu dever de casa, olharão para a demonstração de fluxo de caixa e verão o CapEx, verão todos os investimentos saindo, e calcularão um número, tipicamente chamado de fluxo de caixa livre, que lhes permitirá estimar a verdadeira geração de caixa do negócio em um determinado período e fazer uma avaliação de, se devem ser avaliados com base no fluxo de caixa livre ou se devem ser avaliados com base no padrão GAAP de EBITDA?" "E o investidor tem a escolha de como deseja avaliar a empresa." "E Burry está incorreto ao pensar que estão escondendo algo porque está tudo lá." "Eles estão seguindo os padrões GAAP. E então os investidores fazem um mercado e todos decidem, como quero avaliar esta empresa? Fluxo de caixa? EBITDA?" "Deixe-os escolher, e então o mercado define o preço." @chamath: "Acho que já demos a esse cara tempo demais no ar. Ele não é muito bom no que faz." Gravado no novo estúdio de poker no The Venetian Las Vegas. Obrigado @VenetianVegas!

David Friedberg: A Maior Ameaça da Nvidia é a Huawei @Jason: "Quem você acha que tem a melhor chance de desafiar a Nvidia?" @Friedberg: "O outro cisne negro que eu acho que está faltando na equação hoje, minha previsão inicial para 2026, é a Huawei." "Eu acho que existe tecnologia de litografia que existe na China que não é discutida publicamente, que vai ser implantada na Huawei e em todas essas fábricas que eles estão construindo na China continental." "E a Huawei pode criar, a um custo muito baixo, provavelmente em um volume muito alto e provavelmente em um prazo razoavelmente curto, chips que podem começar a rivalizar, para certas aplicações de mercado, com chips que podem ser caros e (ter) longos prazos de entrega." Jason: "Dê um cronograma para isso. Dois anos, três anos?" Friedberg: "Eu acho que eles começam a fazer anúncios, e a propósito, lembre-se que a arquitetura de chips, e até mesmo o Jenssen falou sobre isso, está sendo redesenhada com IA, então a IA pode projetar chips melhores." Jason: "Então anúncios em 2026, impacto em 2027?" Friedberg: "Provavelmente justo." Gravado no novíssimo estúdio de poker no The Venetian Las Vegas. Obrigado @VenetianVegas!