aguardando que o PLTR/AMD atinja $170 para adicionar

RKLB, em breve voltará a 50+

Ideias de negociação de 08/18-08/22 Estive de férias na semana passada e não tive tempo para pesquisar. Escrevi algo aleatório. As duas últimas ideias de negociação foram de @eliant_capital, recomendo muito o seu Substack.

O spy atingiu um novo máximo, e setembro será um ponto de tempo muito crucial. Se as expectativas de corte de juros se concretizarem, a tendência de alta continuará; se não houver corte, haverá uma correção temporária. Antes de setembro, qualquer queda será uma oportunidade de compra.

Sobre a situação dos títulos do governo, cortes de juros, liquidez e narrativas macroeconômicas, aqui estão algumas reflexões curtas. Não vou escrever muito, desde 6/8 não há novas informações que valham a pena digerir. 1. Ambiente de crédito e spreads de juros: O mercado já precificou uma redução de 25 pontos base nas taxas de juros em setembro e as taxas de longo prazo permanecem teimosas, mas não precificou uma recessão. Os spreads entre títulos de alto rendimento (HY) e títulos de grau de investimento (IG) basicamente não se ampliaram, o que indica que o mercado ainda acredita em um pouso suave, pelo menos não em uma recessão severa. Se os spreads começarem a se mover, isso pode ser o ponto de partida para uma nova narrativa, como o aumento da pressão de financiamento das empresas.

O segundo sinal negativo está quase a acabar, comprei algumas ações a 104 e 99.xx. Se chegar a 95, vou comprar mais uma vez; se cair abaixo disso, pode ir a 75.

Em termos de profissionalismo, ainda é a Bloomberg. Hoje, com um PPI tão exagerado, eles calcularam que o núcleo do PCE está em cerca de 0,28 com base no CPI e no PPI! Desses, 0,11 vêm de serviços financeiros (relacionados à alta do mercado de ações). Se excluirmos os serviços financeiros, o valor é de 0,17. Os produtos relacionados a tarifas estão apresentando deflação, isso mesmo, deflação, não inflação. A previsão de 0,28 pode ter erro? Pode, mas não será grande, cerca de 0,02 para mais ou para menos.

Não esperava que o CPI não explodisse, mas o PPI sim, o que indica que os capitalistas americanos estão suportando os custos das tarifas, não é de admirar que o emprego não esteja bom. A próxima questão crucial é se as empresas vão transmitir lentamente os custos para os consumidores. Ou será que o impacto nos custos das empresas é apenas um choque pontual? A partir dos dados mais avançados da truflation, atualmente não parece haver transmissão. Continuo a manter a minha opinião de que haverá um corte de 25 bps em setembro. Mas vou retirar a negociação de corte de juros, entrando antes/depois de Jackson Hole.

O PPI MoM é o mais alto desde março de 2022, com o PPI de serviços a disparar. Mais da metade do aumento é atribuível às margens para serviços de comércio de demanda final, que subiram 2,0%.

$eth 4800 anterior é apenas um ponto meme, sem significado real. A pressão de venda real antes de 2021 foi gradualmente liberada desde março de 2024, nos níveis de 3500-4000. Todo o mercado de $eth acima de 4000 é, na verdade, um ponto de resistência, a pressão de venda histórica já foi quase esgotada nos níveis de 3500-4000. O topo, essa situação, só pode ser alcançada se a demanda de compra se esgotar, não importa se é os 20 bilhões de dólares em ATM que o $bmnr acabou de anunciar, ou se o 401K permite investimentos, tudo isso não tem relação com a exaustão da demanda de compra. Em termos de oferta e demanda: uma demanda de compra abundante e, na verdade, uma resistência que já se esgotou. $eth 4800 é como o $btc 20000 de 20 anos atrás. Assim como eu disse em 2020: "12000 para cima, não há nada acima." Aqui, substitua por 4000. Acima de 4000 em $eth, não há nada.