Самый аутентичный бычий рынок за всю историю.

Я часто слышу, что снижение ставок либо "плохо", либо "хорошо" для фондовых рынков, при этом люди ссылаются на прошлые примеры как 2001 и 2008 годы против 2019 и 1996 годов. Мое мнение: снижение ставок ФРС *всегда* хорошо для акций, и каждый раз, когда ФРС снижает ставки, они *хотят* поддержать финансовые рынки. То, растут ли акции или падают в период смягчения, больше связано с другими макроэкономическими факторами, такими как занятость и прибыль. Перестаньте обсуждать корреляцию и вместо этого сосредоточьтесь на причинно-следственной связи.

Джим Бианко из Bianco Research присоединяется ко мне на этой неделе сразу после Джексон-Хоул, чтобы обсудить сообщение Пауэлла, напряженность между рисками инфляции и ослаблением рынка труда, а также то, как иммиграция влияет на расчеты ФРС. ⁦@biancoresearch⁩

Для тех из вас, кто зациклен на оценках акций (P/E), эта парная сделка часто направлена в одном и том же направлении с изменениями в P/E. Таким образом, для продолжения высокобета необходимо, чтобы P/E также вырос.

Возможно, это правда, но также возможно, что AI не полностью понимает реакцию инвесторов, которые просто нуждаются в подтверждении от Пауэлла. По всей видимости, все, что ему нужно было сделать, это признать слабость данных по занятости и риски для инфляции, при этом четко намекнув, что снижение ставок неизбежно. Я тоже недооценил, что именно этого инвесторам было достаточно - подтверждения их опасений. Возможно, стоит спросить AI, который исходит из перспективы терапевта? 🤓

Смотря на индекс S&P 500 с равным весом, мы видим рынок, который находится прямо на своей восходящей трендовой линии (чуть не достигая новых максимумов), при этом около двух третей рынка находятся выше своей скользящей средней. Тем временем равновесное соотношение P/E на будущие периоды составляет 18,3x, что немного выше его среднего значения 17x. Смотря на этот график, я не вижу рынок, который бы был чрезмерно перегрет.

Последний шанс зарегистрироваться! Сегодня в 16:30 по восточному времени на Fund Deep Dive Live @MichaelKantro из @Piper_Sandler и Джефф Шварте обсудят методологию, позиционирование и возможности ETF Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income $LITL. Ссылка в ответе.

Не пропустите завтрашний Fund Deep Dive Live в 16:30 по восточному времени, когда @MichaelKantro из @Piper_Sandler и Джефф Шварте обсудят методологию, позиционирование и возможности ETF Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income $LITL. Ссылка в ответе.

Акции крупных компаний на пути к тому, чтобы превзойти показатели за 8-й год из последних 9. На протяжении всего этого времени многие утверждали, что акции крупных компаний переоценены, упуская из виду повторяющийся исторический урок о том, что относительные фундаментальные показатели объясняют относительную доходность, а не относительная оценка.

решающий момент для высокобета моментума. если здесь сработает ловушка, все станет плохо.