Det mest autentiske oksemarkedet noensinne.

Jeg hører ofte at rentekutt enten er "dårlige" eller "gode" for aksjemarkedene, med folk som siterer tidligere eksempler på begge deler (2001 og 2008 vs 2019 og 1996). Min 2c, Fed-rentekutt er *alltid* bra for aksjer, og hver gang Fed kutter renten, *ønsker* de å støtte finansmarkedene. Hvorvidt aksjer stiger eller faller i løpet av en lettelsessyklus har mer å gjøre med andre makrokrefter som sysselsetting og inntjening. Slutt å diskutere korrelasjon, og fokuser heller på årsakssammenheng.

Jim Bianco⁦⁩, of Bianco Research, joins me this week fresh off Jackson Hole as we dig into Powell’s message, the tension between inflation risks and a weakening labor market, and how immigration plays into the Fed’s calculus. ⁦@biancoresearch⁩

For de av dere som er fiksert på aksjeverdier (P/E), er denne parhandelen ofte retningsbestemt en og den samme med endringer i P/E. Derfor, for at høy beta-overytelse skal fortsette, må vi sannsynligvis se P/E gå høyere også.

Kanskje det er sant, men også kanskje at AI ikke fullt ut setter pris på investorenes reaksjonsfunksjon ved bare å trenge å bli validert av Powell. Tilsynelatende var alt han trengte å gjøre å erkjenne svakheten i sysselsettingsdata og risikoen for inflasjonen, samtidig som han tydelig antydet at et kutt kommer. Jeg undervurderte også at det var alt investorer trengte å høre - validering av deres bekymringer. Kanskje spørre en AI som kommer fra en terapeuts perspektiv? 🤓

Ser vi på S&P 500 likevektet indeks, ser vi et marked som sitter rett på sin stigende trendlinje (like ved å nå nye høyder), med omtrent to tredjedeler av markedet over det glidende gjennomsnittet. I mellomtiden er det likevektede P/E-forholdet på 18,3x litt over gjennomsnittet på 17x. Når jeg ser på dette diagrammet, ser jeg ikke et marked som er over skiene.

Siste sjanse til å registrere seg! På dagens Fund Deep Dive Live kl. 4:30 ET diskuterer @MichaelKantro of @Piper_Sandler og Jeff Schwarte metodikken, posisjoneringen og mulighetene til Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income ETF $LITL. Lenke i svaret.

Ikke gå glipp av morgendagens Fund Deep Dive Live kl. 4:30 ET når @MichaelKantro of @Piper_Sandler og Jeff Schwarte diskuterer metodikken, posisjoneringen og mulighetene til Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income ETF $LITL. Lenke i svaret.

Large cap-vekst på vei til å overgå det 8. Hele denne tiden har mange hevdet at storselskapsvekst er overvurdert, og gått glipp av den gjentatte historiske lærdommen om at relative fundamentale forhold forklarer relativ ytelse, ikke relativ verdsettelse.

make or break-øyeblikk for høyt betamomentum. falllem her og det blir stygt.