Thị trường bò thật nhất từ trước đến nay.

Tôi thường nghe rằng việc cắt giảm lãi suất là "xấu" hoặc "tốt" cho thị trường chứng khoán, với mọi người trích dẫn các ví dụ trong quá khứ (2001 & 2008 so với 2019 & 1996). Theo ý kiến của tôi, việc cắt giảm lãi suất của Fed *luôn* tốt cho chứng khoán và bất cứ khi nào Fed cắt giảm lãi suất, họ *muốn* hỗ trợ thị trường tài chính. Việc cổ phiếu tăng hay giảm trong một chu kỳ nới lỏng có liên quan nhiều hơn đến các lực lượng vĩ mô khác như việc làm và lợi nhuận. Ngừng tranh luận về mối tương quan, và thay vào đó hãy tập trung vào nguyên nhân.

Jim Bianco⁦⁩, của Bianco Research, tham gia cùng tôi tuần này ngay sau sự kiện Jackson Hole khi chúng tôi phân tích thông điệp của Powell, sự căng thẳng giữa rủi ro lạm phát và thị trường lao động yếu đi, và cách mà nhập cư ảnh hưởng đến tính toán của Fed. ⁦@biancoresearch⁩

Đối với những ai tập trung vào định giá cổ phiếu (P/E), giao dịch cặp này thường có xu hướng giống như những thay đổi trong P/E. Do đó, để sự vượt trội của beta cao tiếp tục, chúng ta có thể cần thấy P/E cũng tăng lên.

Có thể điều đó đúng, nhưng cũng có thể AI không hoàn toàn hiểu được phản ứng của các nhà đầu tư chỉ cần được xác nhận bởi Powell. Rõ ràng, tất cả những gì ông cần làm là thừa nhận sự yếu kém trong dữ liệu việc làm và những rủi ro đối với lạm phát, trong khi rõ ràng gợi ý rằng một đợt cắt giảm đang đến. Tôi cũng đã đánh giá thấp rằng đó là tất cả những gì các nhà đầu tư cần nghe - sự xác nhận về những lo ngại của họ. Có lẽ nên hỏi một AI đến từ góc nhìn của một nhà trị liệu? 🤓

Nhìn vào chỉ số S&P 500 được cân bằng theo trọng số, chúng ta thấy một thị trường đang nằm ngay trên đường xu hướng tăng của nó (chỉ thiếu một chút để đạt mức cao mới), với khoảng hai phần ba thị trường nằm trên đường trung bình động của họ. Trong khi đó, tỷ lệ P/E tương lai được cân bằng theo trọng số là 18.3x, cao hơn một chút so với trung bình 17x. Nhìn vào biểu đồ này, tôi không thấy một thị trường nào đang vượt quá khả năng của nó.

Cơ hội cuối cùng để đăng ký! Trong chương trình Fund Deep Dive Live hôm nay lúc 4:30 PM ET, @MichaelKantro của @Piper_Sandler và Jeff Schwarte sẽ thảo luận về phương pháp, vị trí và cơ hội của quỹ ETF Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income $LITL. Liên kết trong phản hồi.

Đừng bỏ lỡ chương trình Fund Deep Dive Live vào lúc 4:30 PM ET ngày mai khi @MichaelKantro của @Piper_Sandler và Jeff Schwarte thảo luận về phương pháp, vị trí và cơ hội của quỹ Simplify Piper Sandler US Small-Cap PLUS Income ETF $LITL. Liên kết trong phản hồi.

Tăng trưởng vốn hóa lớn đang trên đường vượt trội trong năm thứ 8 của 9 năm qua. Trong suốt thời gian này, nhiều người đã lập luận rằng tăng trưởng vốn hóa lớn là quá giá, bỏ qua bài học lịch sử lặp đi lặp lại rằng các yếu tố cơ bản tương đối giải thích hiệu suất tương đối, không phải định giá tương đối.

thời điểm quyết định cho động lực beta cao. nếu có cánh cửa bẫy ở đây, mọi thứ sẽ trở nên tồi tệ.