منشور اليوم ممتع وعملي للغاية 🌙إنه ممتع لأنه يدعوك إلى تطبيق مفاهيم الخيارات والأسواق المتعددة 🌙 إنه عملي لأنه في خدمة الحصول على عمليات تنفيذ أفضل للخيارات. بدأ المنشور بسؤال مستخدم في Discord:

هذا سؤال عملي بشكل لا يصدق. اسمحوا لي أن أعممها بكلمات مختلفة: كيف يمكنني تداول حزمة من الخيارات حيث يحجب عرض السوق للساقين السعر العادل للحزمة الإجمالية؟

سأقوم باستعراض مثال لتوضيح كيفية القيام بذلك. عند القيام بذلك ، سترى أن عدم فهم هذه العملية يجعلك وجبة لصناع السوق. دعونا نجعلك أقل لذة.

الإعداد في يوم الاثنين ، 10/27/25 ، قمت بسحب سلسلة خيارات GLD لانتهاء صلاحية 31 أكتوبر. كان متوسط السوق للسهم 368.18 دولارا. لنفترض أنني أريد شراء ذبابة مكالمة بعرض 50 دولارا. سأختار ذبابة مكالمة 317/367/417. نسب هذه الوصفة: +1 317 الاتصال -2 367 مكالمة +1 417 أظهر الرقم

مع تداول السهم بقيمة 368.18 دولارا ، فإن الإضراب البالغ 367 دولارا يقترب من المال، في حين أن المكالمات 317 و 417 عميقة في المال وعميقة خارج النقود ، على التوالي. هذه لقطة شاشة من IBKR. يمكنك أن ترى من التعليقات التوضيحية حيث حددت الضربات المحددة لعرضها:

هذه هي العطاءات / الطلبات لكل من الإضرابات وعرض السوق المنصوص عليها صراحة. عرض طلب التنفيذ 317 50.80 52.05 1.25 367 5.15 5.35 .20 417 .02 .07 .05

بادئ ذي بدء ، ما هو العرض / الطلب الضمني للفراشة بناء على NBBO للساقين؟ سوق الفراشات ، إذا كنت تتداول عرضا للعرض على كل ساق: $40.12 - $41.80

لاحظ أن عرض السوق للذبابة ، 1.68 دولار ، هو تقريبا مجموع عرض السوق للأرجل ، مع الأخذ في الاعتبار النسبة التي يجب عليك تداولها: 1.25 + 2 × .20 + .05 = 1.70 دولار سوق الفراشة المتوسطة هي 40.96 دولارا

هناك فيديو على قناة YT يمر من خلال بناء طلب معقد في IBKR ، أضفه إلى لوحة عرض الأسعار الخاصة بك حتى تتمكن من رؤية NBBO الخاص بالحزمة وتوجيه الطلب مباشرة إلى دفتر الطلبات المعقد للبورصة حيث يمكن ل MM التنافس لتحسين العرض أو العرض مقابل NBBO الواسع

هذا يقودنا إلى قلب السؤال الأصلي: إذا كنت مشتريا ، فماذا تقدم عرضا؟ قد يكون السوق المتوسط البالغ 40.96 دولارا بعيدا عن القيمة العادلة لأنه قطعة أثرية من سوق المكالمات الواسع 317.

نحتاج إلى تقدير قيمتنا العادلة بناء على السوق المعروض لمعرفة حد معقول للعطاء. مما يعني اشتقاق تقدير للقيمة العادلة لكل من الأرجل الثلاثة. سنتعامل مع كل ساق بدورها.

يستمر المنشور من هناك ولكن لإضافة سياق إضافي ، فإن الخطوات التي أتخذها في المنشور هي سير عمل روتيني للغاية على المكتب. شعرت وكأنك تخطو هذه الخطوات عدة مرات في اليوم إما للرد على هيكل قد تبدأه أو تسعيره

بنهاية المنشور ، سيكون لديك معدلات تمويل ضمنية محسوبة ، وتستخدم ذلك لتشغيل الحساب العقلي لتكافؤ التكلفة الشخصية لاشتقاق قيمة خيار ITM ، وتقدير قيمة واحدة للهيكل. من هناك يمكنك تحديد المبلغ المناسب للمزايدة ....

هناك عدم تناسق في قيمة المرور بهذه الخطوات مقابل الإستراتيجية الفارغة لتقديم العطاءات في منتصف السوق والتي تظهر عندما تكتشف في المثال المنشور أن السوق المتوسطة أقل من القيمة العادلة ماذا يعني ذلك بالنسبة للمشتري مقابل البائع؟

على أي حال ، أعتقد أن المنشور سيكون مفتوحا تماما لأي شخص يتجاهل سلسلة الخيارات دون التفكير في حدود المراجحة لخيارات OTM وما يعنيه ذلك لاختيار الإضراب أو يحاول التفكير في خيارات ITM العميقة دون فهم تكافؤ الكمبيوتر الشخصي

إنه منشور يوم الخميس ، لذا فإن الأجزاء العملية محمية بنظام حظر الاشتراك غير المدفوع. بالنظر إلى أنني فقط نظام حظر الاشتراك غير المدفوع ~ 10٪ -15٪ من الكلمات التي أكتبها أسبوعيا ، فمن المحتمل أن يكون لدي أحد أغلى الأحرف لكل كلمة. سأترك أي حكم حول ذلك متروكا لك

(تحصل الغواصات المحترفة لمعلوماتك على اشتراكات مجانية في الرسالة والتي من ناحية هي محلي ، لكنني أعتقد حقا أنه من المهم أن ترمي لأن أحد الآثار الجانبية لاستخدام العدسة لدينا هو الحصول على طريقة أكثر ذكاء حول الخيارات بشكل عام من خلال المعرفة والممارسة)

link