Postingan hari ini menyenangkan dan sangat praktis 🌙Ini menyenangkan karena meminta Anda untuk menerapkan beberapa konsep opsi dan pasar 🌙 Ini praktis karena berfungsi untuk mendapatkan eksekusi opsi yang lebih baik. Postingan dimulai dengan pertanyaan pengguna di Discord:

Ini adalah pertanyaan yang sangat praktis. Izinkan saya untuk menggeneralisasikannya dengan kata-kata yang berbeda: Bagaimana cara memperdagangkan paket opsi di mana lebar pasar kaki mengaburkan harga wajar dari total paket?

Saya akan menelusuri sebuah contoh untuk menunjukkan kepada Anda cara melakukan ini. Dengan melakukan itu, Anda akan melihat bahwa TIDAK memahami proses ini membuat Anda menjadi makanan bagi pembuat pasar. Mari kita buat Anda kurang enak.

Pengaturan Pada hari Senin, 27/10/25, saya menarik rantai opsi GLD untuk kedaluwarsa 31 Oktober. Pasar menengah saham adalah $368,18. Katakanlah saya ingin membeli lalat panggilan lebar $50. Saya akan memilih lalat panggilan 317/367/417. Proporsi untuk resep ini: +1 317 panggilan -2 367 panggilan +1 417 panggilan

Dengan saham diperdagangkan $368,18, pemogokan $367 mendekati at-the-money sementara panggilan 317 dan 417 masing-masing jauh di dalam uang dan jauh di luar uang. Ini adalah tangkapan layar dari IBKR. Anda dapat melihat dari anotasi di mana saya memilih teguran tertentu untuk ditampilkan:

Ini adalah bid/ask untuk masing-masing pemogokan dan lebar pasar yang dinyatakan secara eksplisit. Lebar Permintaan Penawaran Teguran 317 50.80 52.05 1.25 367 5.15 5.35 .20 417 .02 .07 .05

Pertama-tama, apa penawaran/permintaan tersirat kupu-kupu berdasarkan NBBO kaki? Pasar kupu-kupu, jika Anda berdagang tawaran untuk menawarkan di setiap kaki: US$40.12 - US$41.80

Perhatikan bahwa lebar pasar lalat, $1,68, kira-kira jumlah lebar pasar kaki, memperhitungkan proporsi yang harus Anda perdagangkan: 1,25 + 2 x 0,20 + 0,05 = $1,70 Pasar menengah kupu-kupu adalah $40.96

Ada video di saluran YT yang akan membangun pesanan kompleks di IBKR, tambahkan ke Panel Kutipan Anda sehingga Anda dapat melihat NBBO paket dan merutekan pesanan langsung ke buku pesanan kompleks bursa di mana mm dapat bersaing untuk meningkatkan penawaran atau penawaran vs NBBO yang lebar

Ini membawa kita ke inti dari pertanyaan asli: Jika Anda seorang pembeli, apa yang Anda tawarkan? Pasar menengah $40,96 mungkin jauh dari nilai wajar karena ini adalah artefak dari pasar panggilan 317 yang luas.

Kita perlu memperkirakan nilai wajar kita sendiri berdasarkan pasar yang ditampilkan untuk mengetahui batas yang wajar untuk menawar. Yang berarti memperoleh perkiraan nilai wajar untuk masing-masing dari 3 kaki. Kami akan menangani setiap leg secara bergantian.

Postingan berlanjut dari sana tetapi untuk menambahkan konteks tambahan, langkah-langkah yang saya ambil dalam posting adalah alur kerja yang sangat rutin di atas meja. Merasa seperti Anda melangkah melalui langkah-langkah itu berkali-kali sehari baik menanggapi atau menetapkan harga struktur yang mungkin Anda mulai

Pada akhir postingan Anda akan menghitung tingkat pendanaan tersirat, menggunakannya untuk menggerakkan kals mental paritas p / c Anda untuk menurunkan nilai opsi ITM, dan memperkirakan satu nilai untuk struktur. Dari sana Anda dapat memutuskan jumlah yang tepat untuk menawar....

Ada asimetri pada nilai melalui langkah-langkah ini vs strategi nol penawaran pasar menengah yang terlihat jelas ketika Anda menemukan dalam contoh posting bahwa pasar menengah lebih rendah dari nilai wajar Apa artinya itu bagi pembeli vs penjual?

Bagaimanapun, saya epxect posting ini akan cukup membuka mata bagi siapa saja yang lain mentah rantai opsi tanpa memikirkan katakanlah batas arbitrase opsi OTM dan apa artinya untuk pemilihan strike atau mencoba memikirkan opsi ITM yang mendalam tanpa memahami paritas pc

Ini adalah posting Kamis sehingga suku cadang langsung berbayar. Mengingat saya hanya membayar ~ 10% -15% dari kata yang saya tulis per minggu, saya mungkin memiliki salah satu huruf termahal per kata. Saya akan menyerahkan penilaian tentang itu kepada Anda

(FYI pro subs mendapatkan langganan gratis ke surat yang di satu sisi adalah pemanis tetapi saya benar-benar berpikir penting untuk dilemparkan karena salah satu efek samping menggunakan lensa kami adalah menjadi lebih pintar tentang opsi secara umum melalui pengetahuan & praktik)

link