ですから、関税が30%の実効関税率から10%程度に戻り、そのような状況がその文脈で経済を相殺する仮定された世界のマクロ的な意味合いをゲーム化する必要があります。ここでは、私が考えているランダムな考えやアイデアをいくつか紹介します。 - 大量の輸入品が米国に殺到し、大手企業の在庫が膨らんでいます - 消費者は多くの支出を前倒ししており、関税が引き上げられそうになった今、おそらく冷静になるでしょう - 純輸出は、今後数カ月はおそらく逆方向に進み、今後は輸入が大幅に減少するため、GDP貢献度にとってプラスの追い風となるでしょう - 確かに、一時停止していた多くの設備投資は、確実性が十分に改善された今、再び増加するでしょう - 税制改正と規制緩和は、おそらくトランプ政権の優先事項となり、関税のダイナミクスの段階的な改善と組み合わされるでしょう。10%の世界関税は、減税の一部を賄うことになりますが、おそらくそうなるでしょう 税制改正による財政赤字の拡大を見る - インフレは非常に興味深い状況にあります。数年ぶりの安値にある原油があり、今後2ヶ月間は、この原油の動きによるヘッドラインの数字が非常に軟調になり、それが他のサブコンポーネントにも波及するでしょう。関税の引き上げが続き、原油によるCPIの底流が続くと仮定すると、夏にFRBが有意義な利下げを行う道が開かれると思います。 - 労働市場は非常に冷え込んでいます。採用決定を避けた企業が再び動き出すため、今後数ヶ月で何らかの回復が見られると思いますが、FRBが何かについてタカ派的になるようなことは決してありません。 ネット上では、それをすべてバランスよくまとめると、おおよそ次のようになります。 - 弱気な米国債の長期債 - 中立からやや強気の2年債 - 米国株式は短期的には強気で、特に投機的な資本が米国のロングに戻るため、ドルが反発することがわかります - 米国と比較してROW株はより強気で、ほとんどの停滞した非米国諸国は、米国との貿易協定(NATO支出の増加など)の関数として、今後より広範な貿易赤字を計上すると思います+シュラブが語るクラウスの論文は、資本が帰国する数年にわたるものだと思います - 弱気の金 - 強気の原油 - 強気のビットコイン(ROW Fiscalのターボチャージ 数週間前に書いた衝動+米国からのわずかな改善) だいたいそういう考え方をしています。皆さん、良い一週間をお過ごしください。

@vulgocmd

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