Il faut donc jouer sur les implications macroéconomiques d’un monde supposé où les tarifs douaniers passent de 30 % à 10 % et où une telle situation réduit l’économie dans ce contexte. Voici quelques pensées et idées aléatoires auxquelles je réfléchis : - Une tonne d’importations a inondé les États-Unis et les grandes entreprises ont des stocks gonflés - Les consommateurs ont concentré beaucoup de dépenses à l’avance et vont probablement se détendre maintenant que les tarifs semblent diminuer - Les exportations nettes vont probablement prendre la direction opposée au cours des prochains mois et constituer un vent arrière positif pour la contribution au PIB, car les importations seront beaucoup plus faibles à l’avenir. - Il est certain qu’une grande partie des investissements fixes suspendus sera à nouveau augmentée maintenant qu’il y a eu une amélioration suffisamment bonne de la certitude - Le projet de loi fiscale et la déréglementation deviendront probablement les priorités de l’administration Trump, maintenant associées à des améliorations progressives de la dynamique tarifaire. Un tarif mondial de 10 % financera une partie des réductions d’impôts, mais il est aussi probable qu’il s’agisse d’un Constatez une augmentation des déficits budgétaires par rapport à la facture fiscale - L’inflation est dans une situation très intéressante. Le pétrole est à son plus bas niveau depuis plusieurs années et les deux prochains mois verront probablement des chiffres très faibles en raison de ce mouvement pétrolier, ce qui se répercutera également sur d’autres sous-composants. En supposant que nous continuions à réduire les tarifs douaniers et à réduire l’IPC en raison du pétrole, je pense que vous ouvrez la voie à des réductions significatives de la Fed cet été. - Le marché du travail est extrêmement cool. Je pense que nous assisterons à une sorte de rebond dans les mois à venir, car les entreprises qui ont évité de prendre des décisions d’embauche recommencent à bouger, mais pas d’une manière qui pourrait inciter la Fed à adopter un ton belliciste à l’égard de quoi que ce soit. Sur le net, quand je mets tout cela ensemble dans l’équilibre, je suis à peu près à : - Obligations longues américaines baissières - Billets à 2 ans neutres à légèrement haussiers - Les actions américaines haussières à court terme, d’autant plus que vous voyez un rebond du dollar ici alors que le capital spéculatif revient à long terme aux États-Unis. - actions ROW plus haussières par rapport aux États-Unis, car je pense que la plupart des pays non américains stagnants vont enregistrer des déficits commerciaux plus importants à l’avenir en fonction des accords commerciaux conclus avec les États-Unis (par exemple, augmentation des dépenses de l’OTAN, etc.) + Je pense que la thèse de Klaus dont parle Shrub est une thèse pluriannuelle qui ne fait que commencer le retour du capital à la maison - Or baissier - Pétrole haussier - Bitcoin haussier (turbo charge du reste fiscal Impulsion dont j’ai parlé il y a des semaines + améliorations marginales en provenance des États-Unis) C’est à peu près comme ça que je vois les choses. Bonne semaine à tous.

@vulgocmd

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