الدرس بسيط: مطاردة الاختناقات تخلق مكاسب هائلة في الأمد القريب. هذا الربع التحقق من صحة ذلك. يشعر العالم بأنهما منقسمان: من ناحية ، الصفقات شديدة التركيز مثل البنية التحتية لمنظمة الذكاء الاصطناعي. من ناحية أخرى ، مجموعة أوسع من الاتجاهات العلمانية التي تتطلب مزيدا من الصبر ولكنها تخلق في النهاية قيمة أكثر ديمومة. إطار عمل 2025 في 3 1. مطاردة الاختناقات. كانت تجارة الذكاء الاصطناعي "المرحلة 1" واضحة بعد فوات الأوان: مراكز البيانات والطاقة والتوصيلات. كانت هذه نقاط اختناق مادية ، وتدفق رأس المال إلى الاختناقات. تكمن الفرصة الحقيقية الآن في ما نسميه "المرحلة 2" من الذكاء الاصطناعي: المنفذون. 2. تعامل مع السياسة كسائق من الدرجة الأولى. لقد تعلمنا التعامل مع السياسة على أنها فئة عوامل على قدم المساواة مع الأسعار أو السيولة. في ظل إدارة ترامب ، كان لكل أمر تنفيذي عواقب في السوق. أصبحت تكنولوجيا الدفاع والمعادن الأرضية النادرة والاستثمار في مراكز البيانات المحلية موضوعات حقيقية وقابلة للاستثمار. 3. انظر إلى ما هو أبعد من تقييمات الإجماع. غالبا ما تختبئ الاتجاهات العلمانية الحقيقية في أسماء أصغر حجما أقل وضوحا حيث تفوقت على مؤشر ستاندرد آند بورز منذ بداية العام.