"La gran decepción" Una breve publicación sobre un escenario futuro de IA al que le estoy dando (ligeramente) más probabilidades de jugar, y lo que eso significa para nuestras inversiones Los dos escenarios más discutidos sobre el futuro de la IA son las variedades utópicas y distópicas En ambos escenarios, la aceleración de la IA continúa en su camino exponencial y se asume ampliamente que el AGI/ASI durante un período de tiempo relativamente corto (próximos 5 años +/-) El escenario de "The Big Down" es donde la aceleración de la IA se modera en gran medida y no tenemos ese gran momento AGI/ASI, sino más bien una aceptación gradual de la IA en nuestras vidas de la misma manera que surgió Internet La IA sigue siendo altamente transformadora en muchos sentidos, pero requiere un camino de mejora mucho más marginal en conjunto: las personas usan la IA todos los días en muchas facetas de la vida (al igual que lo hacemos con Internet), pero no remodela fundamentalmente la sociedad de una manera profunda como muchos pronostican El resultado final es que la humanidad se beneficia de muchas maneras significativas, pero la realidad de lo que se desarrolla está muy por debajo de las expectativas que sustentan el nivel de inversión que se destina a la IA He escuchado la analogía de Cisco y creo que es parcialmente correcta en el sentido de que en este escenario hay una inversión excesiva en infraestructura, pero esa no es la historia completa con la IA En "The Big Letdown", la construcción de infraestructura continúa, pero el ROIC no se materializa y conduce a una desaceleración: se trata menos de demasiada capacidad y más de falta de ingresos para justificar continuar agregando órdenes de magnitud más capacidad Otros factores que podrían contribuir a este escenario incluyen muchas de las razones citadas en Ceguera situacional: resistencia humana, burocracia en varios niveles y ralentización de la innovación técnica Si este escenario ocurriera, podríamos ver una importante revalorización en el Mag7 a medida que se toman recortes en las ganancias futuras esperadas de la IA descontadas y muchos de los laboratorios de IA previos a la OPI ven una gran reducción de valoración Actualmente le doy a "The Big Down" probabilidades del <5% y me mantengo firme en el campo de una remodelación fundamental en los negocios y la sociedad, pero siempre pienso en escenarios y probabilidades, así que destaco este como parte de mi conjunto de resultados Mientras tanto, soy increíblemente optimista sobre la próxima ola de startups que crearán el ROIC para mantener el tren de la infraestructura funcionando a toda velocidad Agradezco cualquier comentario sobre este escenario que me ayude a refinar mis pesas