«Den store skuffelsen» Et kort innlegg om et AI-fremtidsscenario som jeg gir (litt) flere odds for å spille ut, og hva det betyr for investeringene våre De to mest diskuterte scenariene om AI-fremtiden er de utopiske og dystopiske variantene I begge scenariene fortsetter AI-akselerasjonen på sin eksponentielle bane, og AGI/ASI er allment antatt over en relativt kort tidsperiode (neste 5 år +/-) «The Big Letdown»-scenariet er der AI-akselerasjonen modereres i stor grad, og vi får ikke det store AGI/ASI-øyeblikket, men snarere en gradvis aksept av AI i livene våre omtrent slik internett ble til AI er fortsatt svært transformativt på mange måter, men det krever mye mer av en marginal forbedringsvei samlet sett - folk bruker AI hver dag i mange fasetter av livet (omtrent som vi gjør internett), men det omformer ikke samfunnet fundamentalt på en dyptgripende måte som mange spår Sluttresultatet er at menneskeheten drar nytte av det på mange betydelige måter, men realiteten av det som utspiller seg er langt under forventningene som ligger til grunn for investeringsnivået som går inn i AI Jeg har hørt Cisco-analogien, og jeg tror det er delvis riktig i den forstand at det i dette scenariet er overinvestering i infrastruktur, men det er ikke hele historien med AI I «The Big Letdown» fortsetter infrastrukturbyggingen, men ROIC klarer ikke å materialisere seg og fører til en nedgang - det handler mindre om for mye kapasitet og mer om mangel på inntekter for å rettferdiggjøre å fortsette å legge til størrelsesordener mer kapasitet Andre faktorer som kan bidra til dette scenariet inkluderer mange av årsakene som er sitert i Situasjonsblindhet - menneskelig motstand, byråkrati på ulike nivåer og nedgang i teknisk innovasjon Hvis dette scenariet skulle inntreffe, kan vi se en stor prisendring på tvers av Mag7 ettersom avkortinger tas på forventet fremtidig inntjening av AI diskontert tilbake, og mange av AI-laboratoriene før børsnotering ser en stor verdsettelsesnedgang Jeg gir for øyeblikket "The Big Letdown" <5 % odds og forblir fast i leiren for en grunnleggende omforming på tvers av næringsliv og samfunn, men jeg tenker alltid i scenarier og sannsynligheter, så jeg fremhever dette som en del av utfallssettet mitt I mellomtiden er jeg utrolig optimistisk med tanke på den neste bølgen av startups som vil skape ROIC for å holde infrastrukturtoget i full fart Jeg tar gjerne imot tilbakemeldinger på dette scenariet som vil hjelpe meg med å avgrense vektene mine