$TSLA-bulls die beweren dat TSLA-robotaxi's $UBER uit de markt zullen drukken, zijn net zo belachelijk als hun waarschuwingen in 2020-2023 dat TSLA EV's legacy auto uit de markt zouden drukken, omdat niemand zo verticaal geïntegreerd was of EV's zo winstgevend kon bouwen als TSLA. De eerdere voorspelling van TSLA-bulls dat legacy fabrikanten failliet zouden gaan, bleek volkomen onjuist te zijn, net zoals de huidige voorspelling van TSLA-bulls dat TSLA-robotaxi's $UBER uit de markt zullen drukken, volkomen onjuist zal blijken te zijn. Voor het geval iemand het vergeet, TSLA heeft nog steeds een veiligheidschauffeur nodig in elke robotaxi die het opereert. Volgens de laatste FSD-communitytracker (sorry, de gegevens zijn alles wat we hebben), is de effectiviteit van TSLA nog steeds slechts 449 mijl per kritieke ontkoppeling - ver onder Waymo, Baidu en andere autonome fabrikanten die tussen de 10K-17K mijl per kritieke ontkoppeling zitten. Terwijl TSLA-bulls beweren dat niemand anders in de buurt komt van TSLA in onbewaakte autonomie, zijn er nu 5 volledig autonome fabrikanten met robotaxi-operaties die al draaien en geen veiligheidschauffeur in hun voertuigen nodig hebben - Waymo, Baidu, Zoox en WeRide. Ondanks het enorme datavoorrecht van TSLA, is TSLA daar nog niet. Waarom niet? Hoewel TSLA-bulls me kunnen aanvallen met persoonlijke aanvallen ("hij is te oud", "hij begrijpt de technologie niet", en mijn favoriet "hij wil gewoon TSLA goedkoper kopen") in plaats van de feiten onder ogen te zien, is de realiteit wat $UBER CEO Dara Khosrowshahi gisteren zei tijdens de winstcall van Uber: "Dit is een zeer, zeer grote markt. Er zal geen winnaar-take-all zijn." Dit is niet anders dan $AMZN in 2013, dat zijn eigen producten niet maakte en in plaats daarvan een breed platform bood dat de belofte van levering de volgende dag deed om efficiënt alle producten van handelaren te verkopen. De verschuiving naar onbewaakte autonome voertuigen is echt en zal enorme investeringsmogelijkheden bieden. Maar het is duidelijk dat UBER's brede platform van 180M MAU's, autonome partners en de kortste tijd tot ritverzoeken, het uniek gepositioneerd maakt om deze verschuiving naar autonomie te benutten. Kijk de feiten onder ogen, mensen.

$TSLA China meldde 10,7K verzekerde registraties voor de week van 21-27 juli. Na vier weken is het kwartaal +45% QoQ en -10% YoY. Bron: @piloly

$TSLA is van plan om dit weekend een gecontroleerde robotaxi in San Francisco uit te rollen.

$UBER blijft $TSLA overtreffen (YTD $UBER +51%, TSLA -21%) nu de race om autonomie opwarmt. De investeringshypothese voor $UBER is dat UBER het meest profiteert naarmate autonome technologie vordert, omdat het UBER in staat stelt de kosten van een chauffeur uit de ritprijs te halen, wat de prijs met de helft zou kunnen verlagen en de TAM aanzienlijk zou kunnen uitbreiden. Voor $TSLA zou het beheersen van onbewaakte autonomie het mogelijk maken om zijn robotaxi-vloot uit te breiden, wat, gezien de verticale integratie en de schaal van de productie, het mogelijk maakt om de kosten van elke andere rit-hailing concurrent te onderbieden als het 99,99% effectiviteit kan bereiken (één kritieke ontkoppeling per 10K mijl, of eens per jaar). Aangezien TSLA robotaxi's in Austin nog steeds met veiligheidschauffeurs opereren, zijn investeerders sceptisch. Sinds de lancering van de robotaxi in Austin op 22 juni, is $UBER +8% versus $TSLA -5%.

In de berichten van vandaag voor abonnees is het duidelijk dat de ruimte voor onbewaakte autonomie drukker wordt, zoals ik al jaren betoog: de nieuwe autonome robobussen van WeRide; de robotaxi-partnerschap van $UBER met $LCID en Nuro; plus Trumps terugtrekking van plannen om Powell te ontslaan voordat zijn termijn volgend mei afloopt. $TSLA

$TSLA Samenvatting - 15/07/2025 Positieve Catalysatoren: 1/ Trump vereenvoudigt het federale proces waardoor TSLA een algemene ongecontroleerde autonomie licentie nationaal kan verkrijgen 2/ FSD-licentieovereenkomst met 1 of meer OEM's 3/ TSLA verwijdert veiligheidschauffeurs uit robotaxi's, breidt uit naar staten buiten TX naarmate kritische ontkoppelingen dalen tot één per 10.000 mijl tegen het einde van FY’25. 4/ DE Hoge Raad vernietigt de compensatie-uitspraak van Chancellor McCormick uit 2018 eind 2025 5/ Cybercab-productie begint begin 2026 6/ Optimus-productie begint eind 2026 Negatieve Catalysatoren: 1/ Trump-administratie beperkt de inspanningen van de staten om koolstofemissies te beheersen, wat de TSLA ZEV-verkopen aanzienlijk kan verminderen. 2/ TSLA slaagt er niet in om in 2025/1H een nieuwe goedkopere vormfactor in te voeren, en in plaats daarvan verlaagd het prijzen en kosten vergelijkbaar met 2023-2024 3/ TSLA geeft 12-15% nieuwe aandelen uit om xAI onder de TSLA-corporate paraplu te verwerven. Vereist goedkeuring van de TSLA-aandeelhouders. 4/ FY’25 en FY’26 EPS-schattingen blijven dalen (-43% en -32% respectievelijk YTD) terwijl de leveringsschattingen voor FY’25 en FY’26 blijven dalen (FY’25 -20% en FY’26 -22% YTD). 5/ TSLA 2025 P/E van 170x te hoog in verhouding tot de EPS-groei van FY’25-‘30 van +25% CGR. Gemiddelde vooruitlopende P/E van de afgelopen 3 jaar 80x. $TSLA 6-12 maanden prijsdoel $310

$TSLA China meldde een sterke 12,3K verzekerde registraties voor de week van 7-13 juli. Dit was de hoogste tweede week van het kwartaal ooit. Na twee weken is 3Q +92% QoQ en -3% YoY. Bron: @piloly @Tslachan

Linda Yaccarino @lindayaX die afstapt als CEO van X kan geen toeval zijn in de nasleep van Grok die gisteren op hol sloeg en stromen antisemitisch afval uitstootte. Dit voorval heeft waarschijnlijk elke kans van X om dit jaar meer advertentiegeld aan te trekken, verwoest, waardoor Linda's baan onhoudbaar is geworden. $tsla

Ik ben het niet eens met de doomsday-groep die gelooft dat de oprichting van de America Party door Elon het Tesla-merk zal schaden. Hoewel het moeilijk is om de korte termijn impact te voorspellen, betwijfel ik of dit op de lange termijn invloed zal hebben op de $TSLA-aandelen. IMHO is het zeer onwaarschijnlijk dat de America Party veel traction zal krijgen, gezien hoe moeilijk het in het verleden is geweest voor onafhankelijke partijen om te slagen, en op een gegeven moment zal Elon zich op iets anders richten.

In de pre-market samenvatting van vandaag voor Abonnees: de handtekening belasting- en uitgavenwet van Trump gaat terug naar het Huis, waar wordt verwacht dat deze voor het weekend wordt goedgekeurd, nadat de Senaat deze met 51-50 heeft goedgekeurd, met VP Vance die de beslissende stem uitbracht; $TSLA 2Q leveringen vandaag voor de opening; we zouden een buy-the-news reactie kunnen zien, zelfs als de 2Q leveringen opnieuw tegenvallen (onze schatting 370K -17% YoY vs WS 385K -13% YoY); morgen krijgen we de Amerikaanse niet-agrarische loonlijst van juni (+110K verwacht).