Les taureaux de $TSLA qui proclament que les robotaxis de TSLA mettront $UBER hors du marché sont aussi scandaleux que leurs avertissements de 2020-2023 selon lesquels les VE de TSLA mettraient l'automobile traditionnelle hors du marché, car personne n'était aussi intégré verticalement ou ne pouvait construire des VE aussi rentables que TSLA. La prédiction antérieure des taureaux de TSLA selon laquelle les fabricants traditionnels feraient faillite s'est révélée complètement fausse, tout comme la prédiction actuelle des taureaux de TSLA selon laquelle le robotaxi de TSLA mettra UBER hors du marché s'avérera complètement fausse. Pour ne pas oublier, TSLA nécessite toujours un conducteur de sécurité dans chaque robotaxi qu'il exploite. Selon le dernier suivi communautaire FSD (désolé, les données sont tout ce que nous avons), l'efficacité de TSLA est encore de seulement 449 miles par désengagement critique - bien en dessous de Waymo, Baidu et d'autres fabricants autonomes qui sont à 10K-17K miles par désengagement critique. Alors que les taureaux de TSLA proclament que personne d'autre n'est proche de TSLA en autonomie non supervisée, il y a maintenant 5 fabricants entièrement autonomes avec des opérations de robotaxi déjà en cours qui ne nécessitent pas de conducteur de sécurité dans leurs véhicules - Waymo, Baidu, Zoox et WeRide. Malgré l'énorme avantage en données de TSLA, TSLA n'est pas encore là. Pourquoi pas ? Alors que les taureaux de TSLA peuvent me descendre avec des attaques personnelles ("il est trop vieux", "il ne comprend pas la technologie", et mon préféré "il veut juste acheter TSLA moins cher") plutôt que de faire face aux faits, la réalité est ce que le PDG d'$UBER, Dara Khosrowshahi, a dit lors de l'appel sur les résultats d'Uber hier : "C'est un marché très, très vaste. Il n'y aura pas de gagnant qui prend tout." Ce n'est pas sans rappeler $AMZN en 2013 qui ne fabriquait pas ses propres produits et offrait plutôt une large plateforme qui promettait une livraison le lendemain pour vendre efficacement tous les produits des commerçants. Le passage aux véhicules autonomes non supervisés est réel et présentera d'énormes opportunités d'investissement. Mais il est clair que la large plateforme d'UBER de 180 millions d'utilisateurs actifs mensuels, ses partenaires autonomes et le temps le plus court pour les demandes de course, la positionnent de manière unique pour exploiter ce passage à l'autonomie. Faites face aux faits, les gens.

$TSLA La Chine a rapporté 10,7K enregistrements d'assurances pour la semaine du 21 au 27 juillet. Au cours de quatre semaines, le trimestre est en hausse de 45 % par rapport au trimestre précédent et en baisse de 10 % par rapport à l'année précédente. Source : @piloly

$TSLA prévoit de lancer un robotaxi supervisé à San Francisco ce week-end.

$UBER continue de surperformer $TSLA (YTD $UBER +51%, TSLA -21%) alors que la course à l'autonomie s'intensifie. La thèse d'investissement pour $UBER est que UBER bénéficie le plus à mesure que la technologie autonome progresse, car cela permet à UBER d'éliminer le coût d'un conducteur du coût de la course, ce qui pourrait réduire le prix de moitié et élargir considérablement le marché adressable (TAM). Pour $TSLA, maîtriser l'autonomie non supervisée pourrait lui permettre d'élargir sa flotte de robotaxis, ce qui, compte tenu de l'intégration verticale et de l'échelle de fabrication, lui permettrait de réduire le coût de tous les autres concurrents de la course si elle peut atteindre une efficacité de 99,99 % (une déconnexion critique par 10 000 miles, ou une fois par an). Étant donné que les robotaxis de TSLA à Austin fonctionnent encore avec des conducteurs de sécurité, les investisseurs sont sceptiques. Depuis le lancement des robotaxis à Austin le 22/06, $UBER +8 % contre $TSLA -5 %.

Dans les publications d'aujourd'hui pour les abonnés, il est clair que l'espace de l'autonomie non supervisée devient encombré, comme je l'ai soutenu pendant des années : les nouveaux robobus autonomes de WeRide ; le partenariat de robotaxi de $UBER avec $LCID et Nuro ; de plus, le recul de Trump sur ses plans de renvoyer Powell avant l'expiration de son mandat en mai prochain. $TSLA

Résumé de $TSLA - 15/07/2025 Catalyseurs positifs : 1/ Trump simplifie le processus fédéral permettant à TSLA d'obtenir une licence d'autonomie générale non supervisée à l'échelle nationale 2/ Accord de licence FSD avec un ou plusieurs OEM 3/ TSLA retire les conducteurs de sécurité des robotaxis, s'étend à des États en dehors du TX alors que les déconnexions critiques tombent à une par 10 000 miles d'ici la fin de l'exercice 2025. 4/ La Cour suprême du DE annule la décision de compensation du chancelier McCormick de 2018 fin 2025 5/ La production de Cybercab commence début 2026 6/ La production d'Optimus commence fin 2026 Catalyseurs négatifs : 1/ L'administration Trump restreint les efforts des États pour contrôler les émissions de carbone, ce qui pourrait réduire considérablement les ventes de ZEV de TSLA. 2/ TSLA ne parvient pas à introduire un nouveau format moins cher en 2025/1H, et au lieu de cela, réduit les prix et les coûts de manière similaire à 2023-2024 3/ TSLA émet 12-15 % de nouvelles actions pour acquérir xAI sous l'égide de TSLA. Nécessite l'approbation des actionnaires de TSLA. 4/ Les estimations de BPA pour l'exercice 2025 et 2026 continuent de chuter (-43 % et -32 % respectivement depuis le début de l'année) alors que les estimations de livraison pour l'exercice 2025 et 2026 continuent de glisser (exercice 2025 -20 % et exercice 2026 -22 % depuis le début de l'année). 5/ Le P/E de TSLA en 2025 de 170x est trop élevé par rapport à la croissance du BPA de +25 % CGR pour les exercices 2025-2030. P/E moyen à terme des 3 dernières années 80x. Objectif de prix de $TSLA sur 6-12 mois : 310 $

$TSLA La Chine a rapporté 12,3K enregistrements d'assurances pour la semaine du 7 au 13 juillet. C'était la meilleure deuxième semaine du trimestre jamais enregistrée. Après deux semaines, le 3T est en hausse de 92 % par rapport au trimestre précédent et en baisse de 3 % par rapport à l'année précédente. Source : @piloly @Tslachan

Linda Yaccarino @lindayaX démissionne de son poste de PDG de X, ce ne peut pas être une coïncidence après que Grok soit devenu incontrôlable hier et ait déversé des torrents de déchets antisémites. Cet incident a probablement ruiné toute chance pour X d'attirer des dollars publicitaires supplémentaires cette année, rendant le poste de Linda intenable. $tsla

Je ne suis pas d'accord avec la foule apocalyptique qui croit que la formation du Parti Américain par Elon nuira à la marque Tesla. Bien qu'il soit difficile de prédire l'impact à court terme, je doute que cela affecte l'action $TSLA à long terme. À mon humble avis, le Parti Américain est très peu susceptible de gagner beaucoup de traction, étant donné à quel point il a été difficile pour les partis indépendants de réussir dans le passé, et à un moment donné, Elon se concentrera sur autre chose.

Dans le résumé pré-marché d'aujourd'hui pour les abonnés : le projet de loi sur les impôts et les dépenses signé par Trump retourne à la Chambre où il devrait être adopté avant le week-end, après que le Sénat l'ait approuvé 51-50 avec le VP Vance émettant le vote décisif ; les livraisons du 2ème trimestre de $TSLA aujourd'hui avant l'ouverture ; nous pourrions voir une réaction d'achat à l'annonce même si les livraisons du 2ème trimestre ratent encore (notre estimation 370K -17% en glissement annuel contre WS 385K -13% en glissement annuel) ; demain, nous aurons les chiffres des emplois non agricoles aux États-Unis de juin (+110K attendu).