No nosso resumo pré-mercado para Assinantes: Um novo otimismo em torno da IA e cortes adicionais nas taxas de juros do Fed enviaram as ações para um forte início em 2026 (SPX +0,6%, NDX +1,0%); Apesar de não terem atingido a meta de remover os monitores de segurança em robotaxis "em grandes partes de Austin" até o final do ano, $TSLA +2,3% pré-mercado, $NVDA +1,9% pré-mercado, $TSM +2,6% pré-mercado refletindo o entusiasmo em IA; Entregas do 4T da TSLA hoje antes da abertura do mercado (423K estimado); $BIDU +11% pré-mercado após a empresa ter submetido uma proposta à bolsa de Hong Kong para listar sua unidade de chips de IA Kunlunxin.

Embora não tenha alcançado o objetivo de remover os monitores de segurança em robotaxis em grandes partes de Austin até o final do ano, ainda acredito que $TSLA resolverá a autonomia não supervisionada. Dito isso, o P/E de 200x+ da TSLA em 2026 já desconta enormes ganhos incrementais tanto para Robotaxi quanto para Optimus. O nosso problema é que, enquanto a TSLA resolverá a autonomia não supervisionada, outros também o farão. $GOOG, $BIDU, $PONY, $WRD e $AMZN já estão completando 750.000 viagens pagas de transporte autônomo por semana. Os touros da TSLA simplesmente ignoram esse fato. Embora eu não tenha uma opinião sobre @michaeljburry, ele estava certo ao prever o colapso do mercado imobiliário e a subsequente crise das hipotecas subprime em 2007-2009. Não sei a extensão de sua pesquisa sobre a indústria de EV e especificamente sobre $TSLA, mas sabemos que ele não está vendido em TSLA. Assim como Burry, eu não vendo a descoberto grandes empresas apenas porque elas estão sendo negociadas a avaliações excessivas.