$TSLA tjurar som förkunnar att TSLA robotaxis kommer att sätta $UBER i konkurs är lika upprörande som deras varningar 2020-2023 om att TSLA:s elbilar skulle sätta äldre bilar i konkurs, eftersom ingen var så vertikalt integrerad eller kunde bygga elbilar lika lönsamt som TSLA. TSLA-tjurarnas tidigare förutsägelse om att äldre tillverkare skulle gå i konkurs visade sig vara helt felaktig, precis som TSLA-tjurarnas nuvarande förutsägelse att TSLA robotaxi kommer att sätta UBER i konkurs kommer att visa sig vara helt felaktig. För att ingen ska glömma, TSLA kräver fortfarande en säkerhetsdrivrutin i varje robotaxi som den använder. Enligt den senaste FSD community tracker (tyvärr, uppgifterna är allt vi har) är TSLA:s effektivitet fortfarande bara 449 miles per kritisk frikoppling - långt under Waymo, Baidu och andra autonoma tillverkare som ligger på 10K-17K miles per kritisk frikoppling. Medan TSLA-tjurar förkunnar att ingen annan är i närheten av TSLA i oövervakad autonomi, finns det nu 5 helt autonoma tillverkare med robotaxi-operationer som redan är igång och som inte kräver en säkerhetsförare i sina fordon - Waymo, Baidu, Zoox och WeRide. Trots TSLA:s enorma datafördel är TSLA inte där ännu. Varför inte? Även om TSLA-tjurar kan skjuta ner mig med personliga attacker ("han är för gammal", "han förstår inte tekniken" och min favorit "han vill bara köpa TSLA billigare" snarare än att inse fakta, är verkligheten vad $UBER VD Dara Khosrowshahi sa på Ubers vinstsamtal igår: "Det här är en väldigt, väldigt stor marknad. Det kommer inte att finnas någon vinnare-tar-allt." Detta är inte helt olikt $AMZN 2013 som inte tillverkade sina egna produkter utan istället erbjöd en bred plattform som lovade leverans nästa dag för att effektivt sälja alla handlares produkter. Övergången till oövervakade autonoma fordon är verklig och kommer att innebära enorma investeringsmöjligheter. Men det är tydligt att UBER:s breda plattform med 180 miljoner aktiva användare per månad, autonoma partners och den kortaste tiden för att resa gör företaget unikt positionerat för att utnyttja denna övergång till autonomi. Inse fakta människor.

$TSLA Kina rapporterade 10,7K försäkrade registreringar för veckan 21-27 juli. Under fyra veckor är kvartalet +45% jämfört med föregående kvartal och -10% jämfört med samma kvartal föregående år. Källa: @piloly

$TSLA planerar att lansera en övervakad robotaxi i San Francisco i helgen.

$UBER fortsätter att överträffa $TSLA (YTD $UBER +51 %, TSLA -21 %) när kapplöpningen om autonomi blir allt hetare. Investeringstesen för $UBER är att UBER gynnas mest av autonom teknik eftersom det gör det möjligt för UBER att eliminera kostnaden för en förare från kostnaden för passagerare, vilket kan sänka priset med hälften och avsevärt utöka TAM. För $TSLA kan bemästra oövervakad autonomi göra det möjligt för den att utöka sin robotaxi-flotta, vilket med tanke på vertikal integration och mnfg-skala gör det möjligt för den att underskrida kostnaden för alla andra åkattraktioner om den kan nå 99,99 % effektivitet (en kritisk urkoppling per 10 000 miles, eller en gång per år). Eftersom TSLA robotaxis i Austin fortfarande arbetar med säkerhetsdrivrutiner är investerare skeptiska. Sedan lanseringen av Austin robotaxi den 22/6 har $UBER +8 % jämfört med $TSLA -5 %.

I dagens inlägg för prenumeranter är det tydligt att det oövervakade autonomiutrymmet börjar bli trångt, som jag har hävdat i flera år: WeRides nya autonoma robobuses; $UBER:s robotaxi-partnerskap med $LCID och Nuro; plus Trumps tillbakadragande av planerna på att avskeda Powell innan hans mandatperiod löper ut i maj nästa år. $TSLA

$TSLA Sammanfattning - 7/15/2025 Positiva katalysatorer: 1/ Trump effektiviserar den federala processen som gör det möjligt för TSLA att säkra en allmän oövervakad autonomilicens nationellt 2/ FSD-licensavtal med 1 eller fler OEM-tillverkare 3/ TSLA tar bort säkerhetsdrivrutiner från robotaxis, expanderar till stater utanför TX eftersom kritiska frånkopplingar sjunker till en per 10 000 miles vid FY'25 YE. 4/ DE:s högsta domstol upphäver kansler McCormicks dom från 2018 i slutet av 2025 5/ Produktionen av Cybercab börjar i början av 2026 6/ Produktionen av Optimus börjar i slutet av 2026 Negativa katalysatorer: 1/ Trump-administrationen begränsar statens ansträngningar för att kontrollera koldioxidutsläppen, vilket skulle kunna minska TSLA ZEV-försäljningen avsevärt. 2/ TSLA misslyckas med att introducera en ny billigare formfaktor 2025/1H, och sänker istället priser och kostnader liknande 2023-2024 3/ TSLA emitterar 12-15% nytt eget kapital för att förvärva xAI under TSLA:s företagsparaply. Kräver TSLA-aktieägarens godkännande. 4/ FY'25 och FY'26 EPS fortsätter att falla (-43% respektive -32% YTD) eftersom FY'25 och FY'26 fortsätter att falla (FY'25 -20% och FY'26 -22% YTD). 5/ TSLA 2025 P/E på 170x för hög i förhållande till FY'25-'30 EPS-tillväxt på +25% CGR. Genomsnittlig framåtriktad P/E senaste 3 åren 80x. $TSLA prismål på 6-12 månader: 310 dollar

$TSLA Kina rapporterade starka 12,3K försäkrade registreringar för veckan 7-13 juli. Detta var den högsta andra veckan i kvartalet någonsin. Efter två veckor. 3Q är +92% QoQ och -3% YoY. Källa: @piloly @Tslachan

Att Linda Yaccarino @lindayaX avgår som VD för X kan inte vara en slump i efterdyningarna av att Grok gick skurkaktig igår och spydde ut strömmar av antisemitiskt skräp. Den här incidenten förstörde sannolikt alla chanser för X att locka till sig ökade annonspengar i år, vilket gjorde Lindas jobb ohållbart. $tsla

Jag håller inte med domedagsfolket som tror att Elons bildande av America Party kommer att skada Teslas varumärke. Även om det är svårt att förutsäga den kortsiktiga effekten, tvivlar jag på att detta kommer att påverka $TSLA aktie på längre sikt. IMHO det amerikanska partiet är högst osannolikt att få mycket dragkraft, med tanke på hur svårt det har varit för oberoende partier att lyckas tidigare, och någon gång kommer Elon att fokusera på något annat.

I dagens förmarknadssammanfattning för prenumeranter: Trumps signaturskatte- och utgiftsförslag går tillbaka till huset där det förväntas passera före helgen, efter att senaten godkände det 51-50 med VP Vance som utslagsröst; $TSLA 2Q-leveranser idag före öppningen; vi kan se en köp-the-news-reaktion även om 2Q-leveranserna missar igen (vår esta, 370K -17% YoY jämfört med WS 385K -13% YoY); imorgon får vi juni amerikanska non-farm payrolls (+110K förväntas).