Щодо ситуації з казначейськими облігаціями, зниження процентних ставок, ліквідності, макронаративів тощо, зосередьтеся на тому, щоб надіслати трохи коротких роздумів. Довго писати не буду, та й нової інформації, яку варто переварити після 8/6, немає. 1. Кредитне середовище та спреди: Ринок оцінив зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні та вперті довгострокові відсоткові ставки, але рецесії цін немає, а спред між високоприбутковими облігаціями (HY) та облігаціями інвестиційного класу (IG) практично не розширився, що вказує на те, що ринок все ще твердо переконаний у м'якій посадці, принаймні не в жорсткій рецесії. Якщо різниця в процентних ставках почне рухатися, це може стати відправною точкою для нових наративів, таких як зростання тиску на корпоративне фінансування.