1/ Cách thay đổi thuế của Mỹ có thể định hình lại Crypto Chính quyền Trump đang chuẩn bị một cuộc cải cách rộng rãi về thuế crypto. Bộ Tài chính và một nhóm làm việc của Nhà Trắng đang đề xuất các quy định sẽ ảnh hưởng đến hầu hết mọi khía cạnh của hệ sinh thái crypto, từ staking và "bọc" chuỗi chéo đến việc giảm thuế tối thiểu cho doanh nghiệp, đủ điều kiện quỹ tương hỗ và 401(k), định nghĩa loại tài sản và thậm chí là việc stablecoin có nên được coi là nợ hay không. Tác động tổng hợp có thể rất lớn: mở rộng quyền truy cập cho các nhà đầu tư, gánh nặng báo cáo nặng nề hơn cho các nền tảng, và khung thuế đầu tiên rõ ràng cho ngành.

2/ Cảnh Quan Thuế Tiền Điện Tử Mới Nổi Vào tháng 7, Nhóm Công Tác Tài Sản Kỹ Thuật Số đã công bố một kế hoạch chính sách rộng rãi cho tiền điện tử, tiếp theo vào tháng 9 là Kế Hoạch Hướng Dẫn Ưu Tiên của Bộ Tài Chính, điều này đã báo hiệu các quy định sắp tới trên nhiều vấn đề. Cho đến nay, hướng dẫn chính thức vẫn còn mỏng: một thông báo của IRS năm 2014 coi tiền tệ ảo là tài sản, một phán quyết năm 2019 về hard forks và airdrops, và các quy tắc báo cáo của nhà môi giới trong luật cơ sở hạ tầng năm 2021. Nhưng gần như mọi thứ định nghĩa thị trường tiền điện tử hiện nay--lợi suất DeFi, token wrapped, cầu nối cross-chain, stablecoins, quỹ token hóa, tài sản L2, pools thanh khoản và lưu ký tổ chức--vẫn hoàn toàn nằm ngoài luật thuế của Hoa Kỳ.

3/ Mở cửa Quỹ Đầu tư vào Crypto Kế hoạch Hướng dẫn của IRS và Bộ Tài chính đề xuất coi tài sản kỹ thuật số là "thu nhập đủ điều kiện" cho các quỹ tương hỗ, một bước quan trọng để mở rộng các kế hoạch hưu trí cho crypto. Để giữ được trạng thái công ty đầu tư được quản lý, ít nhất 90% thu nhập của một quỹ tương hỗ phải đến từ các nguồn đủ điều kiện, và crypto vẫn chưa phải là một trong số đó. Hơn 60% tài sản 401(k) nằm trong các quỹ tương hỗ, vì vậy sự thay đổi này có thể đưa tài sản kỹ thuật số vào danh mục hưu trí của người Mỹ. Việc công nhận crypto là thu nhập đủ điều kiện sẽ cho phép các nhà quản lý tài sản bao gồm mức độ tiếp xúc khiêm tốn trong các quỹ đa dạng, mở rộng quyền truy cập mà không làm nguy hiểm đến trạng thái thuế của quỹ.

4/ Quy định về Staking của IRS Các nền tảng cung cấp staking tiền điện tử có thể phải đối mặt với áp lực ngắn hạn nếu IRS làm rõ cách đánh thuế phần thưởng, mặc dù các quy định rõ ràng hơn có thể thúc đẩy sự tham gia. Hướng dẫn hiện tại còn hạn chế: Câu hỏi thường gặp về Giao dịch Tiền ảo của IRS năm 2023 cho biết rằng phần thưởng staking được coi là thu nhập thông thường khi nhận được. Vẫn còn nhiều câu hỏi quan trọng về thời điểm công nhận thu nhập, tính chất của thu nhập, quy tắc nguồn và cách xử lý các nhà đầu tư miễn thuế.

5/ Miễn giảm Thuế Tối thiểu Thay thế Doanh nghiệp (CAMT) Báo cáo của chính quyền vào tháng 7 về tài chính kỹ thuật số kêu gọi miễn trừ tiền điện tử khỏi CAMT, lập luận rằng cơ sở thu nhập kế toán của thuế này có thể ghi nhận các khoản lãi chưa thực hiện trong các tài sản kỹ thuật số có độ biến động cao. Báo cáo khuyến nghị điều chỉnh CAMT theo các nguyên tắc thuế thu nhập để các công ty chỉ bị đánh thuế khi tiền điện tử được bán hoặc trao đổi. Xem xét Chiến lược: Trong Q1-25, cơ sở chi phí BTC của nó khoảng 35,6 tỷ USD so với giá trị thị trường 43,5 tỷ USD, một khoản lãi ngụ ý 8 tỷ USD có thể làm tăng trách nhiệm CAMT. Vào tháng 9, hướng dẫn tạm thời của Bộ Tài chính cho biết các khoản lãi chưa thực hiện từ tiền điện tử sẽ không được tính cho thuế. Nhưng đây là một chính sách tạm thời, không phải là luật định. Nếu không có luật pháp, hướng dẫn có thể thay đổi và để các công ty bị phơi bày.

6/ Các tác động thuế của Wrapped Tokens đối với khả năng tương tác Các nhà quản lý cùng với các validator "bọc" tài sản để chúng có thể di chuyển qua các blockchain. Thực tiễn thị trường thường coi các wrapped tạo ra một token mới là có thuế và các đại diện thuần túy là không có thuế (cùng một tài sản, chuỗi mới). Nhưng không có cơ sở pháp lý rõ ràng cho sự phân chia này. Thông báo 2014-21 coi bất kỳ token nào có thể sử dụng trên nhiều blockchain là tài sản chịu thuế. Nếu tất cả các hoạt động bọc đều bị đánh thuế, hoạt động xuyên chuỗi có thể giảm mạnh và người dùng ở Mỹ có thể chuyển sang các thiết lập chuỗi đơn hoặc quản lý để tránh việc hiện thực hóa liên tục. Điều này có thể dẫn đến việc tái trung tâm hóa, làm suy yếu kiến trúc đa chuỗi hỗ trợ phần lớn thị trường crypto ngày nay.

7/ Chứng khoán, Hàng hóa hay Một Thứ Gì Khác Crypto được coi là tài sản cho mục đích thuế, nhưng không rõ liệu tài sản kỹ thuật số có đủ điều kiện là chứng khoán, hàng hóa hay một thứ gì khác hoàn toàn hay không. Phân loại đó quan trọng cho các quy định thuế: các lựa chọn đánh giá theo thị trường chỉ áp dụng cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư chứng khoán, quy định an toàn thương mại ngoài khơi theo Điều 864(b) chỉ bao gồm chứng khoán và hàng hóa, các quy tắc đối tác coi một số thu nhập từ hàng hóa là "tốt" nhưng hạn chế thu nhập từ chứng khoán và cho vay chứng khoán, và các quy tắc bán rửa chỉ áp dụng cho chứng khoán. Không rõ tài sản kỹ thuật số được xử lý như thế nào theo bất kỳ quy tắc nào trong số này hoặc liệu chúng có áp dụng hay không. Báo cáo của chính quyền đề xuất định nghĩa crypto là một loại tài sản riêng, áp dụng các quy định này một cách rõ ràng. Sự thiếu rõ ràng khiến tài sản kỹ thuật số kém tính thanh khoản hơn và tạo thêm sự không chắc chắn cho việc xử lý thuế.

8/ Có phải Stablecoins là Nợ? Báo cáo của chính quyền đề xuất phân loại stablecoins là nợ, hoặc là các công cụ tương tự như quỹ thị trường tiền tệ. Các khoản thanh toán, hoán đổi và hoàn trả sẽ không được công nhận, và người dùng sẽ không cần theo dõi cơ sở trừ khi một đồng tiền giao dịch với mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm. Các nhà phát hành sẽ phải đối mặt với gánh nặng nặng nề hơn - kế toán lãi suất, khấu trừ và báo cáo Mẫu 1099-INT - chuyển giao sự tuân thủ từ người dùng sang nhà phát hành. Hiện nay, stablecoins được coi là tài sản, có nghĩa là nghĩa vụ thuế của nhà phát hành tối thiểu nhưng gây khó khăn lớn cho người dùng: mỗi lần chi tiêu, hoán đổi hoặc hoàn trả đều là một giao dịch chịu thuế và ngay cả những biến động giá nhỏ cũng kích hoạt thuế và báo cáo. Việc coi chúng là nợ sẽ khiến chúng hoạt động giống như giấy thương mại hoặc tiền mặt hơn, trên thực tế. Cảm ơn @Argentuomo vì báo cáo BI về vấn đề này.