Was ist gerade passiert? Letzte Nacht kamen Nachrichten über einen "Handelsdeal" auf, der so noch nie stattgefunden hat. Nvidia und AMD haben sich mit Trump darauf geeinigt, den USA 15 % des UMSATZES aus Chipverkäufen in China zu überlassen, um Exportkontrollen zu entfernen. Die Unternehmen geraten in Panik. Hier ist der Grund. (ein Thread)

Dieses Abkommen markiert eine neue Ära für amerikanische Unternehmen. Am Freitag begann das US-Handelsministerium erneut mit der Ausstellung von H20-Exportlizenzen, aber niemand wusste, warum. Es geschah nur 2 Tage, nachdem der CEO von Nvidia, Huang, sich mit Präsident Trump getroffen hatte. Jetzt wissen wir genau, warum sich die Dinge "leise" geändert haben.

Nvidia, $NVDA, erlitt im Juli-Quartal einen Verlust von 4,5 Milliarden Dollar, nachdem Trump die ursprüngliche Lizenzanforderung eingeführt hatte. Jensen Huang sagte, dass das Verbot des Verkaufs von Nvidias Chips nach China in 2-3 Jahren zu einem Verlust von 50 MILLIARDEN Dollar führen würde. Das war der Moment, als Jensen Huang wusste, dass er etwas unternehmen musste.

Stattdessen wird erwartet, dass Nvidia 2025 etwa 1,5 Millionen H20-Chips nach China verkauft. Das sollte laut unseren Schätzungen fast 25 Milliarden Dollar Umsatz generieren. Es würde Nvidia etwa 3,8 Milliarden Dollar kosten, also viel weniger als 50 Milliarden Dollar über 3 Jahre. Aber hier ist der Grund, warum es wirklich ein massiver Schritt ist.

Der Handelskrieg ist nun in eine Ära eingetreten, in der US-Unternehmen Handelsabkommen mit Trump schließen MÜSSEN. Die ersten Anzeichen dafür sahen wir im Mai 2025, als Trump mit einem 25%igen Zoll auf iPhones drohte. Wie hat Apple reagiert? Mit einer Investition von 600 Milliarden Dollar in den USA vor 3 Tagen. Das war ihr "Deal."

Intel ist als Nächstes dran. Am 7. August fiel die Intel-Aktie, $INTC, nachdem Präsident Trump sagte, ihr CEO "müsse sofort zurücktreten." Er behauptete, ihr CEO sei "hochgradig befangen" aufgrund von Verbindungen zu China. Der CEO von Intel besucht heute das Weiße Haus, um mit Trump zu sprechen. Wir erwarten einen "Deal."

Das Problem ist, was passiert mit "kleinen" Unternehmen? Kleine Unternehmen machen etwa 44 % des US-BIP aus, und der S&P 500 beschäftigt nur 18 % der Amerikaner. Diese Unternehmen haben nicht die Möglichkeit, individuelle Vereinbarungen mit Trump zu treffen. Stattdessen werden sie von umfassenden Pauschalzöllen getroffen.

Die andere Frage ist, wie Trump entscheiden wird, wer einen Deal machen muss? Und wird es den zuvor eingeschränkten Unternehmen ermöglichen, nach China zu verkaufen? Könnte Lockheed Martin F-35s für eine Provision von 15 % an China verkaufen? Dieser Schritt öffnet eine riesige Büchse der Pandora.

Nvidia ist arguably eines der wichtigsten und strategischsten Vermögenswerte, die die USA besitzen. Das Unternehmen kontrolliert fast 90% des globalen AI-Chip-Marktes. Wenn eine Provision von 15% es ihnen ermöglicht, nach China zu verkaufen und Exportkontrollen zu entfernen, denken viele andere Unternehmen jetzt nach.

Und sie geraten auch in Panik. Der Handelskrieg hat sich nun darauf konzentriert, individuelle Vereinbarungen mit Trump zu treffen. Wenn Sie keinen Deal abschließen können, unterliegen Sie den umfassenderen Zöllen. 49 % der Einnahmen der Mag 7 stammen aus dem Ausland. Wir erwarten, dass Amazon, Meta, Tesla und Microsoft die nächsten sind.

Der Markt wird bald auf diese neuen Deals reagieren, sobald sie angekündigt werden. Wir glauben, dass dies tatsächlich die Aktienkurse nach oben treiben wird, da die großen Namen größer und die kleinen Namen kleiner werden. Möchten Sie sehen, wie wir damit handeln? Abonnieren Sie unsere Premium-Analyse:

Das Ergebnis hier wird ein noch stärker konzentrierter Aktienmarkt sein. Die 10 größten Aktien machen jetzt einen Rekordanteil von 40 % des S&P 500 aus. Dies werden die gleichen Unternehmen sein, die Geschäfte machen und die Kluft vergrößern. Folgen Sie uns @KobeissiLetter für Echtzeitanalysen, während sich dies entwickelt.