$Googl vs. OTA:t/markkinapaikat - "Suppilon yläosan" yksikkötalous ja "tehokkaan ottoasteen" käsite Noin puolet OTA:n varauksista ja liikenteestä on suoraa ja toinen puoli epäsuoraa (enimmäkseen $Googl kautta). Epäsuoran osan osalta yritykset periaatteessa vain saavuttavat nollatuloksen, kun otetaan huomioon korkeat klikkauskohtaiset hinnat, joita ne maksavat $Google. Yksikön taloudellisesti: oletetaan, että hotelli on 300 dollaria yöltä, käyttöaste on 15 %, klikkauskohtainen hinta on 1–3 dollaria ja klikkausprosentti on 3–4 prosenttia. Tämä tarkoittaa ~50 dollarin markkinointikuluja tehtyä varausta kohden – käytännössä kannattavuusrajaa epäsuorassa liikenteessä. Suora liikenne sen sijaan on kultaa. Se on kannattavaa ja kaupallistettavaa maksettujen sijoittelujen kautta (mainosten osuus $EXPE liikevaihdosta on ~10 %, $BKNG ~5 %; käyttökatteesta noin 25 %). $ETSY (ja useimmat markkinapaikat) ovat samanlaisia. Markkinointi on ~30 % liikevaihdosta - paras arvaus on, että epäsuora osuus on tuskin kannattavaa. 🔴Opetus: epäsuora liikenne on kallista puristusta. $GOOGL saivat enemmän kokonaisvoittoa matkustamisesta kuin kaikki OTA:t yhteensä - anna sen uppoutua. 🔴Tärkeä käsite, "Tehokas ottoprosentti": Yllä olevassa OTA-esimerkissä epäsuoran liikenteen efektiivinen käyttöprosentti on 0–5 %, vaikka otsikkoprosentti on 15 % sekä suorassa että epäsuorassa. Tämä tarkoittaa, että jos ChatGPT (tai mikä tahansa muu suppilon yläosa) veloittaisi $BKNG $EXPE ottoprosentin (toisin kuin mainosten kierros), 10–15 prosentin käyttöaste = kannattavuus verrattuna liikenteen saamiseen $GOOGL. Mainosten kulut ja ottoprosentti ovat vaihdettavissa olevia digitaalisen veron muotoja. Emme voi oikeastaan keskustella agentaalisen kaupankäynnin vaikutuksista ymmärtämättä ensin, miten $GOOGL – OG "suppilon yläosa" – muokkasi verkkopalveluja ja muita kuluttajien Internet-alustoja. --- Agenttinen kauppa | Syväsukellus (II):

Agentisen kaupankäynnin syväsukellus 1/ Kauppaa on PALJON eri luokkia 2/3P-verkkokauppaa on PALJON eri muotoja 3/ Hämmennys "Osta Prolla" vs. ChatGPT Agentic Commerce 4/ Miksi Google / Meta epäonnistui kaupankäynnissä 5/ Agenttisen kaupan vaikutukset - VOITTAJAT vs. HÄVIÄJÄT ---- Ennen kuin puhumme agenttisesta kaupankäynnistä - määrittele ensin, millaista kauppaa. Mielestäni A16z:n kehys on erittäin hyvä lähtökohta – heräteostokset, rutiininomaiset välttämättömyystarvikkeet ja elämänostot ovat täysin erilaisia petoja. Agenttikaupan kannalta elämäntapa ja toiminnalliset ostot näyttävät lupaavimmilta kategorioilta: molemmat vaativat tutkimusta, mielipiteitä ja luottamusta. Ajan myötä agentit voivat jopa olla tarpeeksi hyviä hoitamaan heräteostoja puolestamme. GPT:n mukaan pelkästään näiden kolmen luokan online-TAM on noin 3 biljoonaa dollaria. Siksi GPT:n on fiksua aloittaa $Etsy (5,4 miljoonaa myyjää) ja $Shop (~3 miljoonaa kauppiasta) – ne ovat täynnä sellaisia "konsultatiivisia" ostoksia, jotka sopivat tähän muottiin täydellisesti. --- Lisää täältä:

Olen ajatellut predikaatiomarkkinoita, jotka todella murtautuivat valtavirtaan vasta Yhdysvaltain vaalisyklin aikana. Uusi laji, jota on vaikea luokitella. Lyövätkö he vetoa? Crypto? AI? Osakekauppa? Tai kenties maailman uudet tietomarkkinat? $HOOD käsitteli 1 miljardin dollarin ennustemarkkinoiden volyymin toisella vuosineljänneksellä, mikä tarkoitti noin 40 miljoonan dollarin vuotuista liikevaihtoa (se veloittaa 0,01 dollaria sopimusta kohden). Seurantani perusteella $HOOD yksin ajoi ~50 % $Kalshi:n Q2-volyymista. Yliopistojalkapallon avausviikonloppuna Robinhood selvitti 100 miljoonan sopimuksen – vain jalkapallosta. $Kalshi:n juoksuvolyymi on noussut ~15 miljardiin dollariin (vain 200 miljoonasta dollarista ennen vuoden 2024 Yhdysvaltain vaaleja). Tämä ei ole vain kertaluonteinen vaalipop. Tarjonta laajenee urheiluun, politiikkaan, talouteen ja kulttuuriin. Ennustemarkkinoista on tulossa valtavirtaa. Olen aina uskonut, että todelliset läpimurrot tapahtuvat vasta, kun kaikki on kohdillaan. Juuri nyt tuntuu siltä hetkeltä. -> Kulttuurinen tausta: Monet ovat tietoisesti tai alitajuisesti kyllästyneitä valtamediaan. Kaoottisessa maailmassa – tullit päälle/pois, politiikan heilahtelut, tekoälyn tulostaulukoiden uudelleenjärjestelyt – ihmiset kaipaavat jotain lähempänä "totuutta". -> Joku tietää aina(?): Kun oikeaa rahaa on vaakalaudalla, kannustimet kärjistyvät. Tämä tekee vedonlyöntimarkkinatiedoista paljon laadukkaampia. -> Vähittäiskauppa (pääkatu) on pohjustettu: Vähittäiskaupan osuus yhdysvaltalaisista osakkeista on 62 %. Vähittäiskaupalla (pääkadulla) on merkitystä, ja vähittäiskauppa ymmärtää ennustemarkkinoita – koska ne näyttävät ja tuntuvat osakekaupalta. -> Liiketoimintamalli: Klassiset verkkovaikutukset - iso kasvaa/paranee jatkuvasti. Ennustemarkkinat luottavat markkinatakaajiin ja LP:hen likviditeetin tarjoamisessa. Koska jokainen ennustemarkkina tarvitsee laajemman toimijaverkoston toimiakseen, ne rakentavat syvemmän vallihaudan verkostovaikutusten avulla. -> Asetus: Urheiluvedonlyönti on edelleen hajanaista osavaltiokohtaisesti. Ennustemarkkinat sitä vastoin ovat liittovaltion CFTC:n valvonnassa – välitön avaus. Yhdessä yössä valtavat markkinat, kuten Kalifornia, Texas ja Georgia – joissa online- tai vähittäiskaupan urheiluvedonlyönnit ovat kiellettyjä – tulevat saataville. Tämä on käsky pelata hyökkäystä, ei puolustusta. -> Tausta: Se on vähän kuin RWA – osa laajempaa trendiä, jossa omaisuusluokkien rajat hämärtyvät. Fiat vs. ei-fiat, fyysinen vs. digitaalinen – suunta on selvä: kaupankäynnin kohteena eivät ole vain osakkeet. Ajan myötä kaikki on vaihdettavissa. Jakelu ja tuote: - $HOOD teki yhteistyötä $Kalshi:n kanssa Urheilu + makrotapahtumat -tapahtumien käynnistämiseksi. - $X nimetty $Polymarket sen viralliseksi kumppaniksi; xAI rakentaa Kalshin Grok-pohjaista kerroinanalyysiä. - $IBKR lanseerasi ForecastExin vuonna 2024. - $COIN tutkii ennustemarkkinoiden tuomista ketjuun. - $Bloomberg jopa integroinut $Polymarket vaalikertoimet Bloombergin terminaaliin Tuotekokemus: - $Polymarket / $Kalshi: Hinnat liikkuvat jatkuvasti, kun kauppiaat lähettävät tai peruuttavat tilauksia. Voit aloittaa tai poistua milloin tahansa ennen kriisinratkaisua, ja tulos ja tappio kelluu markkinoiden muuttuessa. Jotkut sanovat, että se on liian yksinkertaistettu, mutta pidän siitä, miten ennustemarkkinat riisuvat monimutkaiset skenaariot puhtaiksi, yhden tekijän vedoiksi. - $DKNG / FanDuel / $FLUT: Kertoimet ovat kiinteät sillä hetkellä, kun asetat vedon. Vaikka markkinat liikkuisivat, lippusi ei hinnoittele uudelleen. Vaikka minulla ei ole tarkkoja tietoja, veikkaisin, että sitoutuminen on korkeampi ennustemarkkinoilla. Hinnat liikkuvat jatkuvasti, joten osallistujia kannustetaan kirjautumaan sisään koko ajan – ei vain pelin päätyttyä. -- Väittäisin, että ennustemarkkinat ovat jo valtavirtaa. Vaaliuutisoinnissa mainitaan nyt $Polymarket; X:ssä $Kalshi tai $Polymarket kaavio näkyy muutaman vierityksen välein. Tavalliset ihmiset keskustelevat kaikesta seuraavasta paavista siihen, leikkaako Fed 25 vai 50 peruspistettä. Eikä se ole vain vähittäiskaupan keskustelua – se on Bloombergin hyväksymää. Elokuussa 2024 Bloomberg integroi Polymarketin vaalikertoimien syötteet suoraan terminaaliin. Joten todellinen kysymys on: mitkä ovat "todennäköisyydet" sille, että näistä tulee sukupolviyrityksiä? -- Koko artikkeli: