Trong cuộc phỏng vấn của chúng tôi với @DannyDayan5, anh ấy đã phân tích mô hình điều kiện tài chính mới của mình đang thách thức sự đồng thuận. Cục Dự trữ Liên bang nghĩ rằng nó đang hạn chế, nhưng tăng trưởng & lạm phát lại nói điều ngược lại. Tại sao Danny nghĩ rằng làn sóng lạm phát tiếp theo có thể đang nóng lên ↓

Tăng trưởng đang phục hồi, nhưng lạm phát cũng đang đi kèm theo. ➤ GDP quý 1 có vẻ yếu, nhưng loại bỏ tiếng ồn, nó đạt 5,8% danh nghĩa ➤ Điều kiện tài chính đã nới lỏng kể từ tháng 4 mặc dù Fed giữ nguyên ➤ Dữ liệu PMI cho thấy dịch vụ mạnh mẽ và sức mạnh định giá Xung lực lạm phát lớn hơn những gì Fed thừa nhận.

Di cư là yếu tố ẩn mà không ai mô hình hóa đúng cách. ➤ Di cư gia tăng đã thúc đẩy tăng trưởng tiềm năng lên 3% trong hai năm ➤ Dòng chảy đó đã sụp đổ vào năm 2025, đưa GDP tiềm năng trở lại khoảng 2% ➤ Giờ đây, ngay cả tăng trưởng khiêm tốn cũng có thể trông giống như gây lạm phát Fed có nguy cơ thắt chặt quá mức do hiểu sai về lực lượng lao động đang thu hẹp.

@DannyDayan5 Khung mới của Danny phân tích các điều kiện tài chính thành các xung lực tăng trưởng so với lạm phát. ➤ Cổ phiếu = tài sản hộ gia đình = nhu cầu = lạm phát ➤ Đồng đô la yếu hơn = giá nhập khẩu cao hơn ➤ Trái phiếu hiện phản ánh nhiều tín hiệu mâu thuẫn Một chỉ số FCI không còn đủ nữa.

Đồng đô la là điểm mù của Fed và nó đang gửi đi một cảnh báo. ➤ Kỳ vọng cắt giảm lãi suất đang tăng lên ngay cả khi các hợp đồng hoán đổi lạm phát tăng ➤ Giọng điệu ôn hòa của Fed + khả năng lựa chọn của Trump cho Fed = tổn hại uy tín ➤ Thuế quan + thương mại ít hơn = ít nắm giữ đô la nước ngoài hơn Sự yếu kém của đồng đô la có thể giải phóng làn sóng lạm phát tiếp theo.

Tại sao thị trường vẫn chưa sụp đổ? ➤ Cổ phiếu vẫn yêu thích lạm phát 3–4% nếu Fed không quan tâm đến nó ➤ Sự yếu kém của đồng đô la làm tăng lợi nhuận và 30% doanh thu của S&P 500 là từ nước ngoài ➤ Các tổ chức đã nắm giữ ít và giờ đây buộc phải theo đuổi Bữa tiệc sẽ tiếp tục cho đến khi thị trường trái phiếu sụp đổ.

@DannyDayan5 Vậy thì giao dịch nào đang hiệu quả bây giờ? ➤ Tăng trưởng ↑ + Lạm phát ↑ = trái phiếu giảm, rủi ro thận trọng ➤ Tăng trưởng ↑ + Lạm phát ↓ = vào lệnh tối đa rủi ro ➤ Tăng trưởng ↓ + Lạm phát ↑ = giảm rủi ro, mua hàng hóa ➤ Tăng trưởng ↓ + Lạm phát ↓ = giao dịch suy thoái Các khung động động vượt trội hơn các câu chuyện tĩnh.

@DannyDayan5 Những điểm chính từ @DannyDayan5: ➤ Cục Dự trữ Liên bang đang đánh giá thấp tác động của lạm phát ➤ Nhập cư, thuế quan và tỷ giá hối đoái đang làm méo mó bức tranh vĩ mô ➤ Cần có những công cụ mới để giải mã các điều kiện tài chính hiện đại ➤ Đồng đô la là rào cản chặt chẽ nhất đối với chính sách

@DannyDayan5 Hãy xem toàn bộ tập và nhiều hơn nữa bên dưới! ↓ ➤ YouTube 🎥: ➤ Apple 🎙️: ➤ Spotify 🎙️: