Současný trh není dobrý, což je vhodná doba pro hloubkový výzkum a učení se projektů. V tomto cyklu se zaměříme na výzkum čtyř základních tratí #AI, #RWA, stablecoinů a #Payfi. V oblasti amerických akcií a áčkových akcií se nadále hlouběji zabýváme dopadem dat 📊 a faktorů velkých kapitálových cyklů. Nedávno jsem sledoval dokument o Simmonsovi a byl jsem hluboce dojat - na trhu jsou emoce jedem, data jsou protijedem a data jsou vždy lepší než trh, aby bylo možné získat první a nejlepší řešení. Investoval jsem na americkém akciovém trhu mnoho let, o něco dříve než kryptoměny, a viděl jsem mnoho vlivných osobností, ale pokud bych měl říci, že to opravdu změnilo můj investiční vzorec a myšlení, Jim Simons (Jim Simons) byl rozhodně mezi prvními třemi. Není veteránem Wall Street v tradičním slova smyslu, ale matematikem a luštitelem kódů, který se po hlavě vrhl na finanční trh poté, co se stal slavným. Simmons má citát, který si vždy pamatuji, řekl: "Na trhu jsou pohřbeny signály a otázkou je, zda je dokážete najít." "To je podstata kvantitativního investování – spoléhat se na to, že data budou mluvit, ne pocit poplácávání po hlavě. Z 👇 dokumentu několik mých postřehů: 1️⃣ Od matematiky k Wall Street: data jsou zbraň Simmons se zabýval čistě matematickým výzkumem a řešil problémy světové úrovně v topologii. Později se během studené války věnoval luštění kódů, což byla v podstatě práce na "hledání vzorců". Celkově vzato, matematika, kryptografie, finance a základní logika jsou ve skutečnosti stejné: za chaotickým zdáním jsou vždy nějaké zákony. Renesanční technologie, kterou založil, byla v podstatě "týmem vědců" složeným z matematiků, fyziků a programátorů. Používají masivní data k nalezení tržních vzorců, rozebírají zdánlivě náhodné cenové fluktuace a používají algoritmy k zachycení malých, přetrvávajících příležitostí. 2️⃣ Nejlepší fond - Fond velkých medailí Spekulujme na trhu a mysleme si, že 15% anualizovaná sazba je již úroveň boha, že? Fond Medallion však dosáhl průměrné roční sazby 39 % (po odečtení poplatků) za 30 let. Víte, jeho poplatky jsou nebetyčně vysoké: 5 % za poplatky za správu a 44 % za podíl na výkonu. S touto strukturou poplatků může stále zanechat roční výnos 39 % a téměř nikdo se nemůže dotknout jeho ramene. Jinými slovy, když ostatní vydělávají nějaké kapesné na trhu, přímo si otevřou stroj na tisk peněz. 3️⃣ Hodnota dat: řečeno bez obalu, "nehádejte" Největším problémem investorů je zadávat příkazy na základě pocitů. Dnes jsem si přečetl zprávy a řekl jsem, že #AI hoří, a zítra řeknu, že úrokové sazby budou sníženy, vše závisí na emocích a intuici. Simmonsův gang však takový vůbec není. Stěží čtou zprávy nebo dělají makro předpovědi, ale házejí do počítače desítky nebo stovky let dat a nechávají model, aby našel korelace sám. Chcete-li dát lidový kaštan 🌰: Spoléháte na "pocit, že Apple dnes povstane", Simmons se spoléhal na "model, který zjistil, že Apple má jemný vazebný vztah s více než tuctem proměnných, a tento signál se za posledních 20 let objevil 500krát, se 70% pravděpodobností, že vydělá peníze". V tom je síla dat. Změnila trh z "hazardu" na "statistický experiment". Často říkám svým přátelům, že Simmonsův úspěch nespočívá v tom, že je chytrý (i když je dost chytrý), ale v tom, že věří, že data jsou spolehlivější než intuice. Jako průměrný investor nemůžeme sestavit tým špičkových vědců jako on, ale můžeme se naučit tři věci: ✅ Ověřujte své nápady daty – nenásledujte slepě trend. Pokud jste optimističtí ohledně akcií, musíte alespoň zjistit údaje z jejich finančních zpráv, úroveň ocenění a pozici v odvětví a nedívat se jen na KOL, kteří křičí dlouhé a krátké. ✅ Nemilujte válku, nebojujte - Simmons řekl: "Pokud se vám to napoprvé nepodaří, zkuste to znovu; Pokud ne, změňte metodu. "Trh se neustále mění a přežít můžeme pouze neustálým iterováním našich vlastních metod. ✅ Na trhu jsou emoce jedovaté a data jsou protijedem. Za daty se ve skutečnosti skrývá disciplína. Schopnost vnést ducha vědy do investic a využít trh jako laboratoř pro výzkum je skutečně dlouhodobá cesta.