Gần đây, thị trường không khả quan, đây là thời điểm tốt để nghiên cứu sâu về dự án và học hỏi. Trong chu kỳ này, chúng tôi tập trung vào nghiên cứu bốn lĩnh vực cốt lõi: #AI, #RWA, stablecoin, #Payfi. Trong lĩnh vực chứng khoán Mỹ và A-shares, chúng tôi tiếp tục khai thác sâu về dữ liệu 📊 và ảnh hưởng của các yếu tố chu kỳ vốn lớn. Gần đây, tôi đã xem một bộ phim tài liệu về Jim Simons và cảm thấy rất sâu sắc - trong thị trường, cảm xúc là độc dược, dữ liệu mới là thuốc giải, dữ liệu luôn vượt trội hơn thị trường để có được những giải pháp tốt nhất và sớm nhất. Tôi đã đầu tư vào chứng khoán Mỹ nhiều năm, thậm chí còn sớm hơn cả tiền điện tử, đã gặp không ít nhân vật nổi bật, nhưng nếu nói về người thực sự thay đổi cách nhìn và tư duy đầu tư của tôi, thì Jim Simons chắc chắn là một trong ba người hàng đầu. Ông không phải là một tay chơi Wall Street theo nghĩa truyền thống, mà là một nhà toán học, một người giải mã, và sau khi thành công, ông mới lao vào thị trường tài chính. Có một câu nói của Simons mà tôi luôn nhớ, ông nói: "Thị trường chứa đựng tín hiệu, vấn đề là bạn có thể tìm thấy chúng không." Đây chính là tinh hoa của đầu tư định lượng - dựa vào dữ liệu để nói, không phải cảm giác. Từ bộ phim tài liệu 👇, tôi có một số cảm nhận: 1️⃣ Từ toán học đến Wall Street: Dữ liệu là vũ khí Simons ngày xưa làm nghiên cứu toán học thuần túy, còn giải quyết những vấn đề khó khăn cấp thế giới trong lý thuyết topo. Sau đó, ông đã làm việc trong lĩnh vực giải mã trong thời kỳ Chiến tranh Lạnh, về bản chất cũng là "tìm kiếm mẫu". Nhìn chung, toán học, mật mã học, tài chính, logic cơ bản đều giống nhau: ẩn sau những biểu hiện hỗn loạn, luôn có một số quy luật. Công ty Renaissance Technologies mà ông thành lập, về bản chất là một "đội ngũ khoa học" gồm các nhà toán học, nhà vật lý và lập trình viên. Họ sử dụng dữ liệu khổng lồ để tìm ra quy luật thị trường, phân tích những biến động giá có vẻ ngẫu nhiên, và sử dụng thuật toán để nắm bắt những cơ hội nhỏ bé, tồn tại liên tục. 2️⃣ Quỹ tốt nhất - Quỹ Medallion Chúng ta trong thị trường chứng khoán, có lẽ nghĩ rằng tỷ suất sinh lợi hàng năm 15% đã là mức độ thần thánh rồi? Nhưng quỹ Medallion đã đạt được tỷ suất sinh lợi trung bình hàng năm 39% trong 30 năm (sau khi trừ chi phí). Phí của nó được coi là trên trời: phí quản lý 5%, chia sẻ lợi nhuận 44%. Với cấu trúc phí như vậy, vẫn có thể để lại 39% tỷ suất sinh lợi hàng năm, gần như không ai có thể sánh kịp. Nói cách khác, trong khi người khác kiếm chút tiền tiêu vặt trên thị trường, thì họ đang trực tiếp in tiền. 3️⃣ Giá trị của dữ liệu: Nói thẳng ra là "đừng đoán mò" Người đầu tư thường mắc phải sai lầm lớn nhất là ra quyết định dựa vào cảm giác. Hôm nay xem tin tức nói #AI đang hot, ngày mai nói lãi suất sẽ giảm, hoàn toàn dựa vào cảm xúc và trực giác. Nhưng nhóm của Simons hoàn toàn không như vậy. Họ gần như không xem tin tức, không đưa ra dự đoán vĩ mô, mà chỉ ném hàng chục năm, hàng trăm năm dữ liệu vào máy tính, để mô hình tự tìm ra mối tương quan. Một ví dụ đơn giản 🌰: Bạn đầu tư chứng khoán dựa vào "cảm giác hôm nay Apple sẽ tăng", Simons đầu tư chứng khoán dựa vào "mô hình phát hiện ra rằng Apple có mối liên hệ tinh tế với hàng chục biến số, tín hiệu này đã xuất hiện 500 lần trong 20 năm qua, có 70% xác suất kiếm tiền". Đây chính là sức mạnh của dữ liệu. Nó biến thị trường từ "cờ bạc" thành "thí nghiệm thống kê". Tôi thường nói với bạn bè xung quanh: Thành công của Simons không phải vì ông thông minh (mặc dù ông thực sự rất thông minh), mà vì ông tin rằng dữ liệu đáng tin cậy hơn trực giác. Là những nhà đầu tư bình thường, chúng ta không thể như ông ấy mà thành lập một đội ngũ khoa học hàng đầu, nhưng chúng ta có thể học được ba điều: ✅ Sử dụng dữ liệu để xác thực ý tưởng của mình - đừng mù quáng theo đuổi. Nếu bạn nhìn thấy một cổ phiếu, ít nhất bạn phải hiểu rõ dữ liệu báo cáo tài chính, mức định giá, vị trí trong ngành, đừng chỉ nhìn vào những gì KOL nói. ✅ Đừng bám chấp, đừng cố chấp - Simons đã nói: "Nếu không thành công ngay từ đầu, hãy thử lại; nếu không được, hãy thay đổi phương pháp." Thị trường luôn thay đổi, chỉ có việc liên tục cải tiến phương pháp của mình mới có thể tồn tại. ✅ Trong thị trường, cảm xúc là độc dược, dữ liệu mới là thuốc giải. Và đằng sau dữ liệu, thực sự chính là kỷ luật. Có thể mang tinh thần khoa học vào đầu tư, coi thị trường như một phòng thí nghiệm để nghiên cứu, đó mới là con đường bền vững thực sự.